发债是什么意思啊？
1. 发债是指企业或**通过发行债券来筹集资金的行为。
2. 发债的原因是因为企业或**需要大量的资金来进行投资或者满足财政需求，但是自身的资金不足以满足这些需求，因此选择发行债券来借入资金。
3. 债券是一种借贷工具，发债可以帮助企业或**筹集到大量的资金，用于扩大生产、投资项目、偿还债务等。
同时，债券投资者可以通过购买债券获得固定的利息收益。
发债是一种常见的融资方式，对于企业和**来说具有重要的经济意义。
购买债券是什么来自意思
债券是**、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券（Bonds/debenture）是一种金融契约，是**、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的**债券是国库券。扩展资料**债券是**为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方**债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。除了**部门直接发行的债券外，有些国家把**担保的债券也划归为**债券体系，称为**保证债券。这种债券由一些与**有直接关系的公司或金融机构发行，并由**提供担保。参考资料：百度百科-债券
二级资本债券是来自什么意思
现如今债券也是投资理财的一种重要的方式之一，而二级资本债券又是什么意思呢?下面是懂视小编整理的一些关于二级资本债券的相关资料。供你参考。二级资本债券的意思二级资本债券是针对巴塞尔协议对于混合资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行附属资本。商业银行可通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有附属资本不足核心资本100%的差额部分。巴塞尔协议按照资本质量及弥补损失的能力，将商业银行的资本划分为一级资本、二级资本和三级资本，其中二级资本又可以分为低二级资本和高二级资本。混合资本债(混合资本工具)就是属于二级资本中的高二级资本。关于二级资本债二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的债券。根据巴塞尔协定，商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本亦称附属资本或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份，是反映银行资本充足状况的指标。对于银行二级资本债券的发行，既可以解决长期资金的来源问题，还将直接作用于下一步的业务和资产规模的扩张。二级资本债券的发行一方面提高了银行的资本充足率，满足了未来业务发展的需要。另一方面，也拓宽了银行的资本补充渠道，对优化资本结构、提升公司效益、增强风险抵御能力都具有重要意义，还有利于银行进一步强化资本约束，提升内部转移定价水平，引导业务向低资本消耗、高资本回报的方向发展。国内第一只大型商业银行二级资本债国内大中型商业银行的第一只二级资本债由平安银行发行。平安银行于2014年3月份成功发行90亿元二级资本债，该资本债2014年3月6日开始在银行间市场招标，期限10年，票面利率为6.8%，募集资金已全部到账，将按规定计入其二级资本。长期以来，资本充足率一直制约平安银行的发展。数据显示，2013年，平安银行资本充足率依然会成为商业银行扩张的瓶颈，未来一年将加大对资本投入回报的控制;并将继续推进资本债发行，进一步补充资本，探索一级资本补充的工具和路径，积极参与优先股发行试点，尽快提升资本充足率水平，从而有效支持业务发展和机构扩张。
什么是债券？
债券(Bond)是**、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。你自己看吧
什么是债券？
债券的概念： 债券(Notes)是**、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。 [编辑本段]债券的含义 债券是国家**、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。由此，债券包含了以下四层含义： 1．债券的发行人（**、金融机构、企业等机构）是资金的借入者； 2．购买债券的投资者是资金的借出者； 3．发行人（借入者）需要在一定时期还本付息； 4．债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。 [编辑本段]债券的票面要素 债券作为证明债权债务关系的凭证，一般用具有一定格式的票面形式来表现。通常，债券票面上基本标明的内容要素有： 债券的基本要素主要由以下几个方面构成： 票面价值 包括：币种；票面金额 还本期限 指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。 债券利率 债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分比表示。 发行人名称 指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。 上述四个要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。此外，一些债券还包含有其他要素，如还本付息方式。 [编辑本段]债券的特征： 债券作为一种债券债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。 债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征： （1）偿还性。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。 （2〕流通性。债券～般都可以在流通市场上自由转让。 （3）安全性。与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。 （4）收益性。债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。 [编辑本段]债券的种类 1．按是否有财产担保，债券可以分为抵押债券和信用债券。 (1）抵押债券是以企业财产作为担保的债券，按抵押品的不同又可以分为一般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信用抵押债券。抵押债券可以分为封闭式和开放式两种。“封闭式”公司债券发行额会受到限制，即不能超过其抵押资产的价值；“开放式”公司债券发行额不受限制。抵押债券的价值取决于担保资产的价值。抵押品的价值一般超过它所提供担保债券价值的25％一35%。 (2)信用债券是不以任何公司财产作为担保，完全凭信用发行的债券。其持有人只对公司的非抵押资产具有追索权，企业的盈利能力是这些债券投资人的主要担保。因为信用债券没有财产担保，所以在债券契约中都要加入保护性条款，如不能将资产抵押其他债权人、不能兼并其他企业、未经债权人同意不能出售资产、不能发行其他长期债券等。 2．按是否能转换为公司股票，债券可以分为可转换债券和不可转换债券。 (1)可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。由于可转换债券赋予债券持有人将来成为公司股东的权利，因此其利率通常低于不可转换债券。若将来转换成功，在转换前发行企业达到了低成本筹资的目的，转换后又可节省股票的发行成本。根据《公司法》的规定，发行可转换债券应由***证券管理部门批准，发行公司应同时具备发行公司债券和发行股票的条件。 (2)不可转换债券是指不能转换为普通股的债券，又称为普通债券。由于其没有赋予债券持有人将来成为公司股东的权利，所以其利率一般高于可转换债券。本部分所讨论的债券的有关问题主要是针对普通债券的。 3．按利率是否固定，债券可以分为固定利率债券和浮动利率债券。 (1)固定利率债券是将利率印在票面上并按其向债券持有人支付利息的债券。该利率不随市场利率的变化而调整，因而固定利率债券可以较好地抵制通货紧缩风险。 (2）浮动利率债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。因为浮动利率债券的利率同当前市场利率挂钩，而当前市场利率又考虑到了通货膨胀率的影响，所以浮动利率债券可以较好地抵制通货膨胀风险。 4．按是否能够提前偿还，债券可以分为可赎回债券和不可赎回债券。 可赎回债券是指在债券到期前，发行人可以以事先约定的赎回价格收回的债券。公司发行可赎回债券主要是考虑到公司未来的投资机会和回避利率风险等问题，以增加公司资本结构调整的灵活性。发行可赎回债券最关键的问题是赎回期限和赎回价格的制定。 不可赎回债券是指不能在债券到期前收回的债券。 5．按偿还方式不同，债券可以分为一次到期债券和分期到期债券。 一次到期债券是发行公司于债券到期日一次偿还全部债券本金的债券；分期到期债券是指在债券发行的当时就规定有不同到期日的债券，即分批偿还本金的债券。分期到期债券可以减轻发行公司集中还本的财务负担。 [编辑本段]债券与债券基金的区别 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。随着债券市场的发展，债券基金也发展成为证券投资基金的重要种类，其规模仅次于股票基金。 债券基金有以下特点： 1、低风险，低收益。由于债券收益稳定、风险也较小，相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。 2、费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低. 3、收益稳定。投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。 4、注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。 相对于直接投资于债券，投资者投资于债券基金主要有以下优点： 1、风险较低。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。 2、专家经营。随着债券种类日益多样化，一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债实体，还要判断利率走势等宏观经济指标，往往力不从心，而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。 3、流动性强。投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现，而通过债券基金间接投资于债券，则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让或赎回。 我国目前已有债券型基金近18只，合计份额近400亿份。 [编辑本段]债券的基本要素 债券是发行人依照法定程序发行的、约定在一定期限向债券持有人还本付息的有价证券。债券是一种债务凭证，反映了发行者与购买者之间的债权债务关系。债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括： 1．债券面值。债券的面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行。 2．票面利率。债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。 3．付息期。债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。 4.偿还期。债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。 [编辑本段]债券的发行 1．债券发行的条件。 根据《公司法》的规定，我国债券发行的主体，主要是公司制企业和国有企业。企业发行债券的条件是： (1)股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。 (2)累计债券总额不超过净资产的40%. (3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。 (4)筹资的资金投向符合国家的产业政策。 (5)债券利息率不得超过***限定的利率水平。 (6)其他条件。 2．债券的发行价格。 债券的发行价格，是指债券原始投资者购人债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。 由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。 在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。 [编辑本段]债券的交易方式 上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。 目前在深、沪证券交易所交易的债券有现货交易和回购交易。 （一）现货交易 又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。 例如，投资者可直接通过证券帐户在深交所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种。 （二）回购交易 是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。 目前深、沪证券交易所均有债券回购交易，但只允许机构法人开户交易，个人投资者不能参与。 （三）期货交易 债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。目前深、沪证券交易所均不开通债券期货交易。 [编辑本段]债券筹资的特点 1.债券筹资的优点。 (1)资本成本低。债券的利息可以税前列支，具有抵税作用；另外债券投资人比股票投资人的投资风险低，因此其要求的报酬率也较低。故公司债券的资本成本要低于普通股。 (2)具有财务杠杆作用。债券的利息是固定的费用，债券持有人除获取利息外，不能参与公司净利润的分配，因而具有财务杠杆作用，在息税前利润增加的情况下会使股东的收益以更快的速度增加。 (3)所筹集资金属于长期资金。发行债券所筹集的资金一般属于长期资金，可供企业在1年以上的时间内使用，这为企业安排投资项目提供了有力的资金支持。 (4)债券筹资的范围广、金额大。债券筹资的对象十分广泛，它既可以向各类银行或非银行金渺机构筹资，也可以向其他法人单位、个人筹资，因此筹资比较容易并可筹集较大金额的资金。 2．债券筹资的缺点。 (1)财务风险大。债券有固定的到期日和固定的利息支出，当企业资金周转出现困难时，易使产业陷人财务困境，甚至破产清算。因此筹资企业在发行债券来筹资时，必须考虑利用债券筹资方式所筹集的资金进行的投资项目的未来收益的稳定性和增长性的问题。 (2)限制性条款多，资金使用缺乏灵活性。因为债权人没有参与企业管理的权利，为了保障债权人债权的安全，通常会在债券合同中包括各种限制性条款。这些限制性条款会影响企业资金使用的灵活性。 [编辑本段]债券的收益率计算 人们投资债券时，最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益，一般使用债券收益率这个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但由于人们在债券持有期内，还呵以在债券市场进行买卖，赚取价差，因此，债券收益除利息收入外，还包括买卖盈亏差价。 决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面俏和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为： 债券收益率：（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*100% 由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。各自的计算公式如下： 债券出售者的受益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息）/（发行价格*持有年限）*100% 债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩余期限）*100% 债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100% 如某人于1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付一次利息的1991年发行5年期国库券，并持有到1996年1月1日到期，则 债券购买者的收益率=(100+100*10%-102)/(102*1)*100%=7.8% 债券出售者的收益率=(102-100+100*10%*4)/(100*4)*100%=10.5% 再如某人于1993年1用）日以120元的价格购买厂面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券，并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则 债券持有期间的收益率=(140-120+100*10%*5)/(120*5)*100%=11.7% 以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计人债券收益，据此计算出米的收益率，即为复利收益率。 [编辑本段]特殊类型债券 特殊类型债券如可转换债券。根据债券的可流通与否还可以分为可流通债券和不可流通债券，或者上市债券或非上市债券，等等。 债券的划分方法很多，随便一张债券可以归于许多种类。如：国债998，它可归于国债，它还是附息债券，它还是长期债券、上市债券，最后，它还可以归于无担保债券和公募债券。其他的债券也是如此。 一、上市债券 发行结束后可在深、沪证券交易所，即二级市场上上市流通转让的债券为上市债券，包括上市国债、上市企业债券和上市可转换债券等。 上市债券的流通性好，变现容易，适合于需随时变现的闲置资金的投资需要。 二、国债 也叫国债券，是中央**根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证。 我国历史上发行的国债主要品种有：国库券和国家债券。其中，国库券自1981年后基本上每年都发行。主要对企业、个人等；国家债券曾经发行包括国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券，这些债券大多对银行、非银行金融机构、企业、基金等定向发行，部分也对个人投资者发行。 向个人发行的国库券利率基本上根据银行利率制定，一般比银行同期存款利率高1~2个百分点。在通货膨胀率较高时，国库券也采用保值办法。 三、企业债券 企业债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。通常泛指企业发行的债券，我国一部分发债的企业不是股份公司，一般把这类债券叫企业债。 根据深、沪证券交易所关于上市企业债券的规定，企业债券发行的主体可以是股份公司，也可以是有限责任公司。申请上市的企业债券必须符合以下条件： 1．经***授权的部门批准并公开发行；股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元； 2．累计发行在外的债券总面额不超过企业净资产额的百分之四十； 3．最近三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息； 4．筹集资金的投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途； 5．债券的期限为一年以上； 6．债券的利率不得超过***限定的利率水平； 7．债券的实际发行额不少于人民币五千万元； 8．债券的信用等级不低于A级； 9．债券有担保人担保，其担保条件符合法律、法规规定；资信为AAA级且债券发行时主管机关同意豁免担保的债券除外。 10．公司申请其债券上市时仍符合法定的债券发行条件；交易所认可的其他条件。 四、可转换债券 目前在深、沪证券交易所上市的可转换债券是指能够转换成股票的企业债券，兼有股票和普通债券双重特征。一个重要特征就是有转股价格。在约定的期限后，投资者可以随时将所持的可转券按股价转换成股票。可转换债券的利率是年均利息对票面金额的比率，一般要比普通企业债券的利率低，通常发行时以票面价发行。转换价格是转换发行的股票每一股所要求的公司债券票面金额。 可转换债券有这些特点：一是可以期待价值有所增加。二是作为债券，其价格有下限支撑，不会像股票那样大副下跌。
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债券是**、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券（Bonds/debenture）是一种金融契约，是**、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的**债券是国库券。扩展资料**债券是**为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方**债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。除了**部门直接发行的债券外，有些国家把**担保的债券也划归为**债券体系，称为**保证债券。这种债券由一些与**有直接关系的公司或金融机构发行，并由**提供担保。参考资料：百度百科-债券
什么叫债券
债券的概念:债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债券债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。债券通常包括以下几个基本要素：1.票面价值；2.价格；3.偿还期限。债券的特征：债券作为一种债券债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。从投资者的角度看，债券具有以下四个特征：1.偿还性；2.流动性；3.安全性；4.收益性。债券的类型：对债券可以从各种不同的角度进行分类，并且随着人们对融通资金需要的多角化，不断会有各种新的债券形式产生。目前，债券的类型大体有以下几种。一、按发行主体分类有：1.**债券；2.金融债券；3.公司债券；4.国际债券。二、按偿还期限分类有：1.短期债券；2.中期债券；3.长期债券；4.永久债券。三、按利息的支付方式分类有：1.附息债券；2.贴现债券，又称贴水债券。四、按债券的利率浮动与否分类有：1.固定利率债券；2.浮动利率债券。五、按是否记名分类有：1.记名债券；2.不记名债券。六、按有无抵押担保分类有：1.信用债券，也称无担保债券；2.担保债券。七、按债券本金的偿还方式分类有：1.期满偿还债券；2.期中偿还债券；3.延期偿还债券。债券是一种带有利息的负债凭证。发行者承诺在未来的确定日期（通常在发行债券以后若干年），偿还规定金额的本金，同时周期性支付一定的利息。债券是由国家、金融机构、国际组织、工商企业，按照一定手续发行的。他们通过发行债券，直接向社会广泛集资。债券性质如同借贷关系中的借据，但这种借贷关系证券化了。债券可以在中途转让，但借据一般不能转让。债券的种类债券的种类名目繁多，按不同的标准可划分出许多类别的债券。以下是一些常见类型的债券。浮息债券(Floatingratebonds)：与固定利息的债券不同，浮息债券的利率是根据公式以其它利率为基础计算得来的。国际金融市场的浮息债券一般根据3个月或6个月的伦敦同业拆放利率（LIBOR）加上一定的利差进行浮动，随着市场利率的变化而变化。资产担保债券(Assets-backedbonds)：由债券发行者指定的资产或资产组合进行担保的债券，这些资产可以是从应收帐款到抵押品的任何东西。抵押债券(Mortgage-backedbonds)：有一系列抵押品作担保的债券。次级债券(Subordinatedbonds)：指的是偿还顺序排在其它更高级债券之后的债券，这种债券的利率通常比高级债券要高。可转换债券(Convertiblebonds)：允许投资者在特定的条件下将债券转换成发行债券公司的其它证券，通常是普通股或优先股。可转换债券综合了债务和股权的特征，因而被称作"混合证券"。零息债券(Zerocouponbonds)：这是一种较为常见的金融工具创新。但是，税法的变化影响了市场对它的热情。零息债券不支付利息，象财政储蓄债券一样，按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时，利息和购买价格相加之和就是债券的面值。零息债券的波动性非常大，而且还有一个不吸引人的地方：投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入，但也要列入投资者的应税收入中。可提前赎回债券(Callablebond)：在到期日之前，可以按照发行时的规定条件，提前偿还部分或全部的债券本金。公司债券是股份制公司发行的一种债务契约，公司承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定的利率支付利息。公司债券主要有以下几类：（1）按是否记名可分为：1.记名公司债券，即在券面上登记持有人姓名，支取本息要凭印鉴领取，转让时必须背书并到债券发行公司登记的公司债券。2.不记名公司债券，即券面上不需载明持有人姓名，还本付息及流通转让仅以债券为凭，不需登记。（2）按持有人是否参加公司利润分配可分为：1.参加公司债券，指除了可按预先约定获得利息收入外，还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券。2.非参加公司债券，指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。（3）按是否可提前赎回分为：1.可提前赎回公司债券，即发行者可在债券到期前购回其发行的全部或部分债券。2.不可提前赎回公司债券，即只能依次到期还本付息的公司债券。（4）按发行债券的目的可分为：1.普通公司债券，即以固定利率、固定期限为特征的公司债券。这是公司债券的主要形式，目的在于为公司扩大生产规模提供资金来源。2.改组公司债券，是为清理公司债务而发行的债券，也称为以新换旧债券。3.利息公司债券，也称为调整公司债券，是指面临债务信用危机的公司经债权人同意而发行的较低利率的新债券，用以换回原来发行的较高利率债券。4.延期公司债券，指公司在已发行债券到期无力支付，又不能发新债还旧债的情况下，在征得债权人同意后可延长偿还期限的公司债券。（5）按发行人是否给予持有人选择权分为：1.附有选择权的公司债券，指在一些公司债券的发行中，发行人给予持有人一定的选择权，如可转换公司债券（附有可转换为普通股的选择权）、有认股权证的公司债券和可退还公司债券（附有持有人在债券到期前可将其回售给发行人的选择权）。2.未附选择权的公司债券。即债券发行人未给予持有人上述选择权的公司债券。
债券的特点，高一必修一**~~？
发行债券是企业或**筹集资金的另一种重要方式。债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。一般来说，债券主要由期限、面值、利率和偿还方式等要素组成。
目前在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。
国债，是中央**为筹集财政资金而发行的一种**债券，是中央**向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。中央**发行国债的目的，往往是弥补国家财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目、某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金。由于国债以中央**的信誉担保、以税收作为还本付息的保证，因此风险小。国债利率较其他债券低，但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率。
金融债券，是由银行和非银行金融机构发行的债券。金融债券与企业债券相比，违约风险较小。与此对应，其利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款。
企业债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。企业主要以自身的经营利润作为还本付息的保证，企业债券是一种风险大的债券。与此相对应，企业债券的利率通常高于国债和金融债券。
我国的债券中，有的可以上市交易，从而使相关债券具有较好的流通性。
什么是国债？
答：由国家发行的债券
国债是由国家发行的债券，是中央**为筹集财政资金而发行的一种**债券，是中央**向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。国债以中央**的税收作为还本付息的保证，因此风险小、流动性强、利率也较其他债券低。
债券的前世今生（一）——债券是什么
最近似乎地产债很火，很多小伙伴也悄咪咪在地产债中小（da）赚一（JI）笔，我们就写几期吧
在很多普通投资者心目中，股票市场几乎就是金融市场的代名词，其实，在这个星球上最大的一块金融市场是债券市场。债券市场到底有多大呢？人民银行数据显示，截至2022年5月末，我国债券市场总规模达139万亿元人民币，全球债券市场规模达63万亿美元。
很多博主都拿包子店来作比喻：你要开包子店，觉得前景很好，又想把大部分利润留在自己手上，钱又不够，于是问张三借钱，和张三约定三年还清，每年除了还本，还给5个点的利息。那以后你就赚卖包子的钱，张三就赚利息的钱。三年后，你的包子店无论盈亏都要连本带息还给张三….
来看看实际的例子。2020年的时候，某地产公司发行了“20恒大0X”的公司债，募集50亿资金，这个债券每张面值是人民币100元，期限是四年，票面的利率是5.3%，每年付息一次。就是每个买债券的人都相当于借钱给了恒大集团，而这个“券”就是证明这个债务关系的凭证。
因此，债券是债务关系的凭证，说白了就是一张欠条。
借钱的主体可以是国家，**，金融机构，工商企业等等，他们通过这张欠条向投资者筹措资金，并用于特定用途，并承诺按一定利率支付利息并偿还本金。
这里有个疑问，我们平时互相借钱的时候不也互相打借条吗？债券和这种借条有什么区别呢？实际上债券和我们平时打的借条有本质性的不同，其中最重要的就是，债券的发行有一套规范的流程和统一的标准，每张债券的票面价值、还本期限、债权利率、评级、发行价格、交易价格都是一样的。换一句话说，就是债券是一个标准化的债务合同。
这么一张标准化的债务合同有什么好处呢？
第一，它实现了债务的小额化，降低了投资的门槛。
比如说借50亿的资金风险很大，交易成本也很高，我们通过发行面值100块钱的债券，50亿的资金借款需求就被切割成了5000万份，也就是大笔的资金被切割成小笔投资，所以更多的投资者可以参与进来，使得资金的募集变得更加容易。
第二，它降低了交易成本，创造了流动性。
这种标准化的合同条款，大大地降低了公司借债的交易成本，而且容易实现转让和交易。比如说你买了债券以后急需用钱，那你只要将债券转手即可，由于这个合约是标准化的、同质化的，那经手你这个债券的投资人，他也不用再跟地产公司重新签署债务合约，所以这就使得这种债券的转让和交易变得更加容易，同时就创造了一个具有流动性的二级市场（这个会后面讲讲，在交易过程中，人们根据对现金的急需程度、资金的贵贱程度、发债主体履约还款的概率等等因素，每天债券换手的交易价格可能都会有所波动）。
因此、债券是可转让交易的标准化合同
债券的基本特征，它是一种标准化的合同，节约了交易成本，容易实现一对多的融资目标，就像把西瓜切成小块一样，它把大笔的资金筹集化整为零，使更多的人可以参与到这个交易中。所以说，小额的、标准化的合同容易转让和交易，产生二级市场，从而创造流动性。
世界上第一个债券产生在12世纪，在欧洲的威尼斯发行的。威尼斯当时卷入了战争，而我们知道打仗是最烧钱的，威尼斯当时税收是有限的，它很难承受这么大的战争开支，那怎么办呢？这时候威尼斯**就想了一个办法，搞金融创新，强迫每位市民按照祖传的遗产数额借钱给**，但是同时威尼斯**也承诺每年支付5%的利息，就是从未来的税收里面抽取出来，这就产生了债券的一个雏形：债务人承诺以未来的某个收入来源去支付债券的利息。这样一来就把这么一个点对点的单边“借条”，转化成了机构一对多的，对所有人都同质的、标准化的债务合同。
在这个过程中，很多欧洲小国的**都发现，它们的巨额债务被切割成了无数小块，就实现了国家债务的“降维”，让普通市民也可以投资和购买，所以就让更多的投资者参与到这个市场里面来了。比如1380年的时候，佛罗伦萨**就发行了一个债券（MonteComune），当时大概是每六个佛罗伦萨人里面就有一个是**的债权人，而在接下来的几个世纪里面，欧洲很多的城邦国家都不断地改进债券的发行方式。它们发现**可以用未来的税收支付适当的利息，进行大规模的融资，这一下就相当于把税收的死水变成了金融的活水。）
在这些国债、市政债的发行过程中，原来很难转让和交易的非标准化的“债务合同”，就慢慢地转化成了可以转让和交易的“标准化合同”，而这一步对金融市场的发展有着不可估量的作用。
可转让的这种标准化、同质化的合同，让大规模的融资成为了可能，人们现在可以在债券的二级市场上买卖债券，调整和平衡自己投资和短期现金的需要。而且单张债券对应的数额很小，参与者众多，所以如果一个人临时要用钱的话，可以到市场上把这个债券卖出去一点，有闲钱的人可以来买，这样就很容易形成一个活跃的二级市场。有了二级市场上充足的流动性担保，原来因为担心自己未来万一要用钱而不敢投资的人，现在就可以安心地参与到债券市场上了，这就让更多的普通老百姓参与到了债券乃至整个金融市场的投资活动中。通过债券的二级市场，资金的供给方和需求方得到了更好更快的匹配，整个社会的资金使用效率也被大大地提高了。
自古以来都是借债，我们都叫“债务债务”，为什么把“债”变成“债券”？或者说为什么有了券以后就能占领这么大的一个市场份额？
如果我们把“券”这个词拆开来形象地理解，它就是用一把刀来切割庞大的债务关系。在债券的演化过程中，金融家们把那些笨重的、缺乏流动性的债务合约，变成了易于在资本市场上交易的、面额较小的、流动性较强的债务工具，在今天这个过程就被称为证券化。这种使不可转让的权利变成可以自由转让的证券的过程，其实已经超越了债的范畴，可以广泛适用到其他的金融工具上。
这和我们日常理解的股票的“票”、资产证券化的“券”，追本溯源其实都是这种转换的过程。
好了，今天我们就先到这里。
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