为什么说议发起式基金没有成功

说明发起式并没有真正的把基金公司和持有人的利益捆绑到一起，自己的那点资金相对于基金总规模基本忽略不计。近一、二年来，绝大多数的发起式基金发行，难道是因为基金公司看好该产品吗？不是吧，是因为非常难以发行吧？！迫不得已，只好咬咬牙、硬着头皮，自己掏腰包了

我买的基金380009已经15个月，现在赎回可以吗？

这种基金随时可以赎回，20日的净值是1.0310元。

如果不着急用钱，可以继续持有。

发起式基金有一定优势，基金管理人及高管做为基金发起人认购基金的一定数额方式发起设立的基金，叫做发起式基金。

所以在管理和运作上会上心。

关于发起式基金的成立和存续条件,以下说法中正确的是（）

C解析：发起式基金是指基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于3年。发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止。发起资金的持有期限自该基金公开发售之日或者合同生效之日孰晚日起计算。

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发起式基金有什么优势？

发起式基金优势：　　一、利益捆绑，风险共担，实现共赢；　　二、发起资金长期持有，增强投资者信心和认同；　　三、有利于保证基金规模和业绩的稳定性及连续性；　　四、有助于实现以业绩促规模的良性发展。　　发起式基金指基金管理人、基金公司股东及高管作为基金发起人，并认购基金的一定数额发起设立的基金，其将投资者和基金发行人的利益进行了绑定，提高了基金管理人的责任心，同时有助于增强投资者信心。　　发起式基金的成立条件：　　发起式基金作为一种新的基金结构形式，要求基金公司申请募集发起式基金时，使用发起资金认购新基金的金额不少于1000万元，且认购份额的持有期限不少于3年。发起资金的来源包括基金公司股东资金、公司固有资金、公司高管人员或具有基金经理资格的人员。同时，为鼓励基金公司主动与持有人绑定利益，发起式基金募集成立的门槛将大为降低。募集规模不少于5000万元、募集人数不少于200人时，基金管理公司即可办理发起式基金合同生效备案程序。

"交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金"中的"发起式"是什么意思

任务占坑

为什么我建议散户不要随便买「发起式」基金

什么是发起式基金？

发起式基金最先是2012年6月由证监会推出的创新品种，根据《关于增设发起式基金审核通道有关问题的说明》的规定：

发起式基金，是指需使用基金公司股东、基金管理人、基金管理人高级管理人员及基金经理等投资管理人员的资金为发起资金，认购基金金额不少于1000万元，且其所认购的基金份额持有期限不少于3年的基金。

说人话就是，基金公司方面的各种人需要至少认购1000万元，持有3年，其他的钱再从市场中募集。

与普通公募基金初始成立规模2亿不同的是，发起式基金只要基金公司方面出了1000万，就可以成立啦。

感觉很好是不是，坑就在后头。

另外，发起式基金成立3年后，如果基金资产规模低于2亿元的，基金合同自动终止，同时不得通过召开持有人大会的方式延续。与之对比，普通公募基金的清盘条件为，基金净资产连续60天低于5000万元，或者基金持有人低于200人。

发起式基金运行情况概览

根据万得数据，从2012年天弘第一只发起式基金起，发起式基金已经走过了6年多的历程，市场上共有708只发起式基金发行成功。

图1：已发行的发起式基金类型 数据来源：万得，作者整理

发起式基金费率中位数为0.5%。最贵的1.5%，有119只，以灵活配置型和普通股票型为主；最便宜的还有0费率的，有5只。

从发起式基金的规模角度看，甚至有182只发起式基金成立时起就是「小微」基金，也就是说成立时份额不足5000万。最大的是工银瑞信丰淳，成立时规模为909.55亿，然而这只成立于2017年年初的发起式基金，目前现规模只有20亿。

图2：发起式基金成立规模（万元） 数据来源：万得，作者整理

那么发起式基金业绩如何呢？

从成立以来的年化回报率看，中位数在4.1481%，1/4分位数在8.8385%，3/4分位数在-7.35%。最低值为-45.51%，是广发中证环保产业联接A，最高值为153.0831%，是国金国鑫灵活配置。

很一般是不是，其实基金业绩更多的取决于基金类型和基金经理，跟是不是「发起式」关系不大。

我为什么建议散户不要瞎买「发起式」基金？

第一，你买的可能是只「发起式定制基金」，机构出大头，基金公司出1000万，最终可能并不是基金经理说了算，你懂的。

第二，你买的发起式基金很可能是只小微基金，并将长期处于小微状态。

来看看数据吧。

目前已有34只发起式基金清盘。在尚能存续的发起式基金中，也就是说这些基金熬过了3年后基金资产规模2亿的坎儿，有398只份额出现减少，有239只目前处于传统意义上的「小微」状态。

最坑的是，有19只发起式基金目前规模不足1000万，也就是说连基金公司相关的钱都赎回了，只剩下小散还在站岗。这就联系到了第三个理由。

第三，散户可能踩的坑。

你被营销买了个发起式基金，然后你可能忘了，三年之后发现就剩你一人。

营销的时候说的很好，「灵活」、「量化」、「成长」、「稳健」、「增强」，然后发现不是基金经理说了算，而是机构说了算。

你买了个发起式基金，却不知道发起式基金好发，不好做呀，而你就为一个很一般的基金经理和基金公司买了单。

如何挑选发起式基金？

然而，说来说去，咱还是得考虑发起式基金这种投资产品的。其实在我看来，选发起式基金和选「其他」基金差别并不大。首先还是看投资目的选基金类型，再选基金经理和基金公司，最后还得注意看合同，在这一点上散户踩的雷估计不少。

下次再说。

股票发起式基金什么意思？

什么是发起式基金

所谓的发起式基金指的是基金管理人及高管以基金发起人身份认购的一定数量发起设立的基金。发起式基金降低2亿元发行门槛，它要求达到5千万就可以成立，但要求股东资金、公司自有资金自购1千万元以上，锁定3年。

投资发起式基金，是想要获得基金公司专业化资产管理技术收益，因此，具有主动性投资风格的高风险基金合适，低风险类产品无需考虑发起式。另外，对指数基金来讲，若基金公司发起设立在一定程度上可说明对市场某类股票的看法。若投资者认同基金公司入市时点，也可以追随。

发起式基金考察因素包含基金公司股东方、高管等具体认购数量，投资者好是选择发起人投资多，参与员工数量多的基金，当然基金投入越多就越值得信赖。另外，从发起式基金设立条件上来看，相比普通基金来讲，门槛低且在审核方面有优先待遇，这就说明国家对发起式基金是支持态度。

虽然，和国外相比，目前国内基金行业还不具备成熟体制，但在制度和创新中基金行业在不断完善。所以，从诞生发起式基金我们就能看出国内基金行业对持有人利益的重视度及和他们共进退的决心在稳步上升。

发起式基金的相关知识点，到这儿就和大家介绍完毕，希望对广大基金投资者们了解这部分知识能够有所帮助。

什么是发起式基金？

先看定义——

发起式基金指由基金管理人、基金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理等作为基金发起人承诺认购一定金额并持有一定期限的证券投资基金。

一般来说，公募基金成立需要满足“2+2+200”，即：募集总份额不少于2亿份，募集金额不少于2亿元，份额持有人不少于200人。

这个门槛对于大公司或明星基金经理牵头的基金来说会比较容易，但对于一些小型基金公司，又或者在市场行情低迷时募集的基金来说，就难得多了。

而发起式基金的特殊之处在于它不受普通公募基金成立条件限制。

发起式基金降低了募集成立的门槛：

募集规模不少于5000万元，募集人数不少于200户即可申请成立。

其中法规规定，发起式基金中基金管理人、管理人股东、基金管理人高管或基金经理认购基金的金额不少于一千万元人民币，且持有期限不少于三年。

也就是在募集之时，基金公司自己先掏钱认购不少于1000万，且锁定3年。

但强化了基金退出机制：

基金合同生效三年后，若基金资产规模低于2亿元的，基金合同自动终止并不得通过召开持有人大会的方式延续。

如果在成立三年后规模低于2亿的话，这些基金很可能就面临着较大清盘的风险。

整体来说，因为基金发行人自己也掏钱买了，发起式基金将投资者的利益与基金发行人的利益绑定在一起，在一定程度上可督促基金管理人更加积极努力创造收益，也显示出了基金公司的诚意以及投资的信心。

但由于基金本身的规定，如果基金运作三年后达不到2亿元的规模，就要面临自动清盘的风险，对于那些成立时规模就很小的发起式基金，投资者还是要警惕的。

要判断一只基金是否为发起式基金，最直观的就是看基金全称，如果名字中带“发起式”三个字，那就是发起式基金了。

量化股票发起式基金是什么意思

具体而言，数量化基金主要依赖计算机的数量化分析方法进行股票筛选，不需要依靠主观判断及个人意见对每只股票进行单独、深入的分析。面对纷繁复杂的股市，量化基金系统化的组合构建能够极大减轻个人情绪对组合的影响，克服人性的弱点及认知偏差，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策，使选股过程更趋理性。