投资机会就在我们身边

又到年末总结了，我该要写工作总结报告了。财富工作者得工作就是要把一年的赚的钱要晒一晒。但是由于系统不够强大，做不出那种结果图，不得已要用自己手工一个的算。

很多人，不，应该是说很多权益投资专家都对明年的行情做了一些预判，多半对明年的行情表示谨慎态度。我很想说，我们的投资行为，投资目标，投资习惯不是一年，也不是两年，而是终生的，因此，把投资的时间跨度拉长一些，那么，我们并不会纠结于一两年的浮动。我们要做的是着眼大势，把握投资机会。

我是银行工作人员，诚然，理财的习惯天然是谨慎的，所以，很多时候，我们在给客户做产品推荐的时候，不会只做推荐，更多的是一种配置。因为，风险无处不在。另外，没有永远上涨的东西，也没有绝对好的产品。所以，我们基金在资产配置中基金这一块也是非常谨慎的。

那么，我对今年返岗以来给客户推荐的产品做了一下总结。首先，我们来看一下我重点推荐的老基金的情况，如图所示，涨的最多的是001140工银总回报，年化收益达到了101.99%，这个基金买的朋友还挺多的，唯一的一个亏损基金是005106银华农业产业，推荐的理由当时是这么想的，今年疫情很多国家的生产都有停滞，农业需求这块依旧旺盛，供给不足应该会有一些投资机会，但是我忽略了，农业涨过一波，另外，农业产业周期性是非常强的。所以，可以持有继续观望。那么，其他的推荐都是给予当前基本面和国家政策导向下做的一些选择，推荐的理由是跟着DANG走，有肉吃。当我确定一定的投资方向时，再在所有的基金里面选取表现相对比较优秀的基金，即做大概率事情。

再来看一下，我们推荐的首发基金的表现情况，这个就是银行平台给的产品，然后在这些产品池里面做一些个人推荐，具体表现如下图。整体表现也是相当不错的。表现特别亮眼的有009010华夏兴阳，008969睿远均衡价值三年期持有，008981中邮科技创新精选，010460兴业研究精选，这四只年化收益率（截止12月25日）都超过了60%。沪深300指数涨幅为23.08%。

不难发现，我们首发的基金大多以有封闭期为主，这是我们所面对的客群决定的，因为银行的客户对于亏损的接受度很低，而封闭期给足基金管理人时间管理，同时有一点浮亏，在封闭期投资者还可以接受，限制了投资者一出现浮亏立马赎回以致浮亏变成真正亏损的这种情况。这样的时间设置可以提高我们投资者赚钱的概率。总体来说，基金收益情况大大跑赢了同期理财产品收益。

那么，最后看一下，基金定投的推荐情况。我推荐基金定投的时候主要看几个指标，一个是看基金公司，公司成立时间，公司机制是否有利于基金管理人积极的去运作基金；其次，看基金管理人，是否有责任，是否具有长期管理能力，因为基金定投是非常需要时间的；最后，看规模，太小风险太高，太大不方便基金管理人运作，净值上涨有瓶颈，因此规模要适中。当然，还有其他考虑因素，具体情况具体分析。总体来说，我的基金定投池子里面的基金表现还是非常棒的。可以看我前期文章，基金定投最好是组合投资。这种方法也是适合于选择一次性买入基金这种投资行为。

总体来说，今年的财富管理表现是可以向我们的投资者交差的。不管明年什么行情，请我的投资朋友们记住，资产一定要好好配置，不要谈“基”色变，树立合理的投资目标，养成良好的投资习惯，着眼未来大趋势，把握身边的投资机会，为自己的财富保值增值保驾护航。当然，觉得自己实在是不想太操心的话，没关系，找个有责任心的理财经理，把专业事情交给专业的人去做，终究也是一个办法。

投资机会就在我们身边，当我们意识到物价上涨水平超过了我们收入的增长率的时候，我们可能要重视自己的财富增长能力了。文章末尾，再三强调，基金定投是每个投资者的标配。

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010550基金主要经营什么？

该基金重点关注大消费，各类名酒，化汝品，酒店等股票，注重持有人的客户体验，通过更长的持股期、更为分散的配置结构，创造更好的产品风险收益比。

怎样评价基金表现的优劣？

在选择基金前，首先最好搞清楚两个基本概念：阿尔法和贝塔。

阿尔法(α)和贝塔(β)是希腊字母中的首两个字母。

在当代金融领域，阿尔法代表的最普遍的意思是超额回报(Active return)。那么什么叫超额回报呢？让我用下面的图表来简单解释一下。

一个基金经理要去股市中进行投资，那么他可以做的最容易的事情，就是把股市中所有的股票以当时的市值买下来。以前在指数基金还没有被发明的时候，这个工作有些繁琐。比如股市中共有100支股票，那么基金经理需要把这些股票一个个都购买下来。后来有了指数基金以及指数基金ETF以后，这个工作就变得简单很多。比如中国的投资者如果需要购买市场上所有的股票，就可以购买沪深300ETF。虽然该指数只包括300支股票，但覆盖了上海和深圳股票市场60%左右的总市值，具有良好的代表性。这个ETF给投资者带来的回报，可以近似的认为是市场给予投资者的回报。

如果基金经理的工作只是购买一个指数ETF的话，那么他显然是不合格的。没有投资者会愿意把自己的钱给基金经理让他去买一个指数ETF，因为投资者自己可以随时这么做。投资者被钱交给基金经理的唯一原因，是经理可以给予投资者比市场更好的回报。而这个更好的回报，我们就把它称之为超额回报，简称阿尔法(α)。

如果一个基金经理是出色的，那么他的超额回报就应该是大于零的。我们也会说该经理有阿尔法。而如果该基金经理的回报还不如市场，那么他的超额回报就是负的，我们也会说这位基金经理没有阿尔法。

那么问题来了：如果一个基金经理的阿尔法是正的，是不是代表他就是有水平的呢？这是一个典型的看似简单，实则复杂的问题。正确的回答是“视情况而定”。笔者在另外一篇文章中有更为详细的讲解 (如何用量化的方法挑选基金或基金经理，如何用量化的方法构建FoF？ - 伍治坚的回答)

现在假设我们选择的经理是有能力提供正的阿尔法的，那么这是否就意味着我们应该把自己的钱交给他管理呢？在这里我就要引进本文的另一个概念，贝塔。

在金融领域，贝塔的主要作用是解释某个证券和市场相比较而言的风险程度。贝塔在数学上可以通过以下公式进行计算：

从数学上来说，整个金融市场的贝塔值为1。通过历史价格数据，我们可以计算每个金融证券（比如工商银行的股票）的贝塔值。如果其贝塔值高于1，那么我们就说他的金融风险高于市场；而如果贝塔值小于1的话，我们大致可以认为其金融风险小于市场。从贝塔的公式中我们可以看出，贝塔值得大小，取决于该证券和市场价格走势的相关程度。如果证券价格紧跟市场上下波动，那么其贝塔值相对来说会比较大，因此也被认为风险更高。

为了更好的解释这个概念，让我来举下面这个例子具体说说。

上面这张图显示的是在70个交易日（差不多3个月）内的两条价格线。蓝色的是证券价格线，而黄色的则是市场价格线。在那三个月中，市场的价格上升了7%左右，而证券价格下跌了15%左右。那么问题来了：该证券的贝塔是多少？

要回答这个问题，首先需要将上面的价格曲线图转换成日价格变化图：

按照上面的公式，我们可以首先计算出两者的Covariance，以及市场的Variance，然后相除得出该证券的贝塔为0.015。这个贝塔值是比较小的，主要原因是该证券每天的价格波动和市场每天的价格波动几乎不相关（Correlation为2.89%）。因此可以被认为是低风险（低贝塔）证券。

有一点需要指出的是，低风险不代表一定赚钱，高风险不代表一定亏钱。在这里，风险衡量的只是该证券的价格波动和市场价格波动之间的相对关系。在上面的例子中你可以看到，在那三个月中，该证券的价格是下跌的，而市场则是上升的。

对于投资者来说，最理想的投资标的是这样的：

1）有正的阿尔法，即投资标的回报高于市场回报。这一条似乎不用太多解释。

2）有低的贝塔，即该投资标的回报的波动性和市场几乎不相关。这是什么原因呢？主要有两点。首先大部分人在进行投资的时候，会首先购买市场（比如购买上证180指数基金），所以在大部分人的投资组合之中，他不缺贝塔（还记得么，市场的贝塔为1）。其次要想获得市场贝塔（1），投资人付出低廉的价格很容易就可以做到（比如购买上证180指数ETF的年管理费是0.33%左右，如果购买美国标准普尔500指数ETF付出的年管理费更少，只有区区0.05%），那么他们付出高昂的管理费来委托基金经理管理他们的资产时，就需要基金经理提供物有所值的服务。如果基金经理提供的产品也有很高的贝塔（比如0.8），那么对于投资者投资组合的价值很有限，投资者的回报还是受到市场大盘涨跌的影响。

这就是为什么我们在选择基金经理时，需要看他的阿尔法和贝塔的原因。下次你如果再去购买基金，我建议你可以先问问对方，你有过去几年的交易记录？你的交易记录在扣除费用之后的阿尔法和贝塔各是多少？这些简单的问题，可能会让你的基金经理对你刮目相看。

景顺成长基金怎么样?

要有好收益必须注意：一、选择业绩好的基金公司，还要在这个好的基金公司里选择好的基金品种，像目前国内的华夏，博时，易方达，嘉实基金公司都是顶级的基金公司，买它们的产品一般都能跑赢大盘，现在的华夏蓝筹，博时主题，易方达行业领先，嘉实300都是不错的定投品种，当然最具安全边际的就是高折价的封闭式基金，500002，50008目前折价超过20%，是稳健投资和长线投资的首选品种。二、要选择买入的时机，在股票市场低迷，投资人绝望悲观的时候，那时的基金净值低，有的甚至跌破面值。此时正是买入的好时机。还要选择好的卖出时机，在市场人气高涨，股指屡创新高市场上一片欢乐气氛时，果断地卖出。不要有贪心，只有这样才能赚钱。建议202007南方隆元产一主题股票近半年回报率23,99%请打勾好，原创谢谢

80后默默姐爱理财科技板块基金有哪些？

喜欢进攻型的，重点考虑科技龙头和科技50；

科技龙头：华宝中证科技龙头ETF（515000）

科技50：易方达中证科技50ETF（159807）

喜欢防御型的，重点考虑科技100和新兴科技100。

科技100:华泰柏瑞中证科技100ETF（515580）

新兴科技100100:嘉实中证新兴科技100ETF（515860）

TOP20新锐基金名单

去年的市场，以大为美，产生了各种茅，流行百亿明星基金。

头部的基金经理，无脑买茅台、腾讯、美团，表现就很好了。

当时我写过一篇文章TOP25，介绍的大多是重仓消费、医*等头部公司的明星基金经理，当时我的组合也是重仓头部基金，收益率不错。

但物极必反，到了今年，大的社会背景发生变化，社会从追求效率到公平，以互联网平台、教培、医*集采等为代表的高利润行业集体被锤。

与此同时，今年流行小而美公司，高景气公司，一批新锐基金基金经理，却在迅速打造业绩。

这提醒我们，今年找基金，也相对适合找小盘冷门的基金。

每个人的能力圈都有限，需要集体智慧。我做了一些网上征集，现在把优秀的新锐冷门基金，整理了一下。

为了精选，每家基金公司，只选取一只基金。

1、韩广哲的金鹰改革红利 代码：001951

规模32.36亿，韩广哲任职两年来净值增长227%

由韩广哲经理任职，短期、中期和长期的盈利能力都比较好；基金抗风险能力较高；收益与风险把握和投资管理水平都不错。

优秀的择时能力使得它业绩突出，自他从19年7月17日接手，其任期收益率为227.19%。

2、杨金金的交银趋势 代码：519702

规模38.74亿，杨金金任职一年来净值增长133.01%

杨金金今年业绩是52.79%，除了业绩略好一点，费率低一点之外，还有一个优势，他就管理一支基金，基金规模38亿。

不过，缺点也是明显的，毕竟是新人。

3、邹慧管理的兴业研究精选混合 代码：010460

规模 2.78亿，2020年11月任职以来净值增长50.95%

兴业研究精选混合，规模才2.78亿。很少有人知道，但成绩好，经理调仓也比较灵活。持仓里有一些新能源，不过前十大里其他领域的股也有涉及，属于涨的好又比较稳的基金。

4、王劲松、钟帅管理的华夏行业景气混合  代码：003567

规模7.73亿，成立以来年化33.13%

华夏行业景气混合,成立于2017年2月4日，现任基金经理王劲松、钟帅，前者从2020年5月18日起管理至今，任职回报145.20%，同期沪深300上涨30.84%。

今年以来收益率57.73%，近一年收益率90.36%，最大回撤11.84%，夏普指标2.36。

从2021Q1季报前十大重仓股来看，均衡分布于化工、建筑装饰、有色金属、电子、电气设备等行业。

5、李博、赵隆隆管理的上投摩根核心精选，代码005983

规模0.85亿，成立以来年化53.53%

上投摩根核心精选股票,成立于2018年11月29日，现任基金经理李博、赵隆隆，前者从产品成立起管理至今，任职回报196.07%，同期沪深300上涨63.58%。

今年以来收益率50.45%，近一年收益率71.36%，最大回撤10.40%，夏普指标2.38。从2021Q1季报前十大重仓股来看，均衡分布于建筑材料、轻工制造、家用电器、电子、传媒等行业。

6、王鹏管理的泰达宏利转型机遇，代码 000828

规模15亿，王鹏管理3年半，收益率298%

盘子小，15.5亿，基金王鹏投资方向及投资逻辑：坚持配置新能源车产业的中游制造业；增加光伏配置。从业绩表现看，他管理的泰达宏利转型机遇近三年收益率为375.84%，远超沪深300涨幅48.11%。

对于新能源车行业，王鹏认为芯片瓶颈和中游材料产能瓶颈将逐渐消除，潜在新能源车消费需求会真正释放。他认为新能源具备绝对低估值、业绩增速超预期两个特征，使其在利率上行，流动性开始收紧时，有较好表现。

对于光伏行业，他认为明年光伏行业有望迎来量利齐升。今年四季度、明年一季度行业很可能将迎来硅料产能释放，推动硅料价格下行，刺激装机需求。产业链利润重新分配，组件、胶膜、支架等细分产业盈利能力可能都将提升。

7、刘畅畅管理的华安文体健康混合代码001532

规模41亿，成立以来年化38.32%

刘畅畅去年1月开始管理华安文体健康混合，把它从一只冷门基金，做到在市场具有一定知名度。

刘畅畅是个新手基金经理，但是业绩十分凶猛，将同期的沪深300指数远远甩在身后。真可谓初生牛犊！刘畅畅以制造业为核心，研究领域覆盖钢铁、机械、纺织服装、券商、轻工等多个行业，并担任研究部制造组组长。

经过多年来的历练，刘畅畅逐渐构建起自己的投资框架，主张“周期思维”与“自下而上”结合。

她善于从行业所处周期位置、公司所处周期位置、市场预期三个角度思考个股的投资价值，精选个股积累收益！

从十大重仓股覆盖面来看，以“制造+消费”为主要赛道，行业覆盖面广。

这样的投资理念很独树一帜，也颇见成效。

8、唐晓斌管理的广发多因子代码002943 

规模41亿元，成立以来年化33.5%

广发多因子今年以来涨幅65.64%，在同类当中排名第五。目前灵活配置型的广发多因子是2018年唐晓斌开始接手独立操作到现在，规模41亿元。

9、王睿和孙浩中管理的信诚新兴产业混合，代码000209

规模15.18亿，成立以来年化22.49%

信诚新兴产业混合，今年内净值增长78%，位列同类第一。

近一年增长158.30%，基金经理为王睿和孙浩中，最新规模15.18亿，持仓方向都是新产业为主，压中了很多牛股，新时代必须要选年轻的基金经理才行。

10、张宇帆管理的工银物流产业股票  代码：001718

基金规模5个亿，成立以来年化27.22%

基金经理张宇帆自2016年就开始跟他人一起管理此基金，2020年独立管理基金，业绩优秀，高换手的操作风格，2021年业绩23%，20、19、18、17年业绩分别为：76%、50%、-14%、21%。

11、韩创管理的大成新锐产业 代码：090018

基金规模42亿， 韩创任职两年多净值增长318%

韩创管理的大成新锐产业混合(090018)在两年多的时间里创造出了318%的收益，赢得了不少投资者的好评。韩创自带“周期之王”的光环！

虽然韩创接手大成新锐产业混合之前，这只基金已经取得了跑赢大盘的成绩，但在他接手之后，通过一系列的调仓换股，让大成新锐产业混合成功地更上一层楼！

12、泓德基金秦毅的代表基金泓德泓华混合，代码002846

基金规模9亿，成立以来年化 27.61%

我比价欣赏他在其中的理念。一是行业空间大，大水之中方有大鱼，才能诞生足够大的公司；二是具有高壁垒，竞争对手的威胁较小；三是具备一个好的管理层。 

此外，还包括投资时点，即合理估值。除了尽调上市公司，还包括与标的公司的同行交流等。

而作为投研部负责人，秦毅会将日常超70%的时间用于研究，每年产出多篇深度报告，不断拓展及覆盖其关注的标的公司。

他不断优化泓德泓华混合的组合风险收益比进行组合管理，一方面，进行仓位控制，判断短期涨跌非常难，所以更重要的是把握中长期，以此控制产品的最大回撤；另一方面，适度的行业分散，单一大类行业持仓占比不超20%。 

此外，秦毅还坚持做一些确定性正收益的操作，例如寻找低风险资产替代，用国债替代现金、用可转债替代个股等，在减小向下回撤的同时保留组合向上的波动。

13、李游管理的创金合信工业周期股票A，代码：005968

规模 71亿，成立以来年化 49.87%

创金合信工业周期股票A，今年回报32.23%，基金经理李游，恪守价值投资的创金合信基金而言，中长期的亮眼业绩更彰显出其真正的投研实力。

创金合信基金旗下产品频现亮眼业绩，实际上是投研团队实力的直接体现。作为行业中权益投资的佼佼者之一，该公司能频创佳绩，很大程度得益于该公司对人才的重视及对投研体系的精心锻造。

14、张啸伟管理的富国美丽中国，代码：002593

规模66亿，成立以来年化25.70%

“美丽中国”概念具有时代特征鲜明、政策高度扶持、想象空间大等特征，富国美丽中国主要聚焦于节能环保、医*卫生、消费升级、国防军工以及新能源等新兴行业，精选个股。

“美丽中国”概念蕴含着中国经济结构转型和经济品质改善的行业，有机会分享经济转型新成果。

15、邵卓管理的建信创新中国，代码：000308

邵卓是TMT行业出身，自下而上是TMT研究的本能，但在投资岗位上，他注意扩大自己的能力圈，增强自己对于宏观经济的理解，以及消费、医*等核心赛道的研判能力。

邵卓重视对高质量成长股的投资，重视成长因子和质量因子。

16、肖肖、陈金伟管理的宝盈优势产业混合代码001487

规模10亿，成立以来年化26.12%

今年以来业绩83.44%，主动权益排名第二。近3年业绩276.78%，主要得益于基金经理对行业深度的把控能力，能够挖掘出有价值的公司，高仓位坚持长期持有，最终获得超额回报。

17、张俊生管理的平安鼎泰混合，代码：167001

规模 8400万，张俊生任职2年半净值增长237.77%

平安鼎泰混合，规模不到1个亿，压中了新能源，光伏，芯片三大赛道，经理变更后业绩像开挂，很多基都是压中一个赛道，这个压中了3个应该不是纯运气，基金经理是张俊生是中国科技大学的高才生。

18、袁维德管理的中欧价值智选代码：166019

规模60亿，袁维德任职1年多净值增长97.71%

袁维德的中欧价值智选，2021年收益率37.76%。

1.从背景看，袁维德是中欧价值一哥曹名长的爱将，投资风格偏价值，重视估值，持仓以中小盘股为主，不追热点不抱团，因此他能避开春节后赛道股的大幅回调，并取得如此出色的业绩。

2.从业绩看，袁维德过去一年最大回撤仅6.66%，夏普比高达2.5，在今年春节大多数股票大幅回撤甚至腰斩的背景下，能做到如此强悍的防守实属不易。

袁维德仓位一直在90%以上，不靠择时规避市场暴跌，而是靠选股进行防守。通过择时避开大跌大概率是运气，而通过选股做好防守则大概率是能力了。

3.从规模看，基金规模60亿，更容易重仓性价比较高的优质小盘股，获取超额收益。

19、张靖管理的景顺长城策略精选，代码：000242

规模 3.87亿，成立以来年化 21.39%

这是我自己发现的一只冷门小盘基金，今年以来业绩不错，超过40%的净值增长，超过很多明星基金经理。

张靖知名度不高，但经验丰富，是一名具有15年证券从业经验、近10年基金管理经验的基金经理。

他在投资中很少在乎赛道，更多是回归投资本质，从企业本身出发寻找优质投资标的。此外，他还具有丰富的量化投资经验，擅长利用大数据优势，快速捕捉经营出现拐点的行业和公司，进行前瞻性布*。

20、林森管理的易方达瑞程代码： 003961

规模19.83亿 成立以来年化 31.22%

易方达瑞程，成立四年以来业绩优秀，林森以债券的思维做股票，收益性和安全性俱佳，波动和回撤小，夏普高，甚至超过张清华，而且不被关注。

根据读者推荐和个人经验，以上是这次选出的新锐基金经理20人名单，这里面有很多基金经理，来自中小型公募。

总体上我觉得，在大公司和明星百亿基金经理外，市场可以多关注一些中小基金公司和新锐基金经理，这些中小公司可能渠道推广不足、市场经费不多，不为市场熟知，但是基金经理，毕竟是靠业绩说话的。

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华安成长创新007460下半年行情？

从报表上来看007460。华安成长创新下半年效益还是可以的。虽说8月3日最新净值下跌了3.09%。报告期内基金投资策略和运作分析2023第二季度医*行业下跌较多，各个子板块儿表现均不太好。但是从长远来说还是不错的。

工银核心价值股票型基金咋样？（求基金达人综合分析，最好简洁明了）

没有什么特色的股票型基金。近3年、近一年、近三个月的排名都是在股票型基金中的130名以后。所以不必选择这样的基金投资。该基金的基金净值处在0,30元左右的位置，上涨也是比较困难的。