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股票大宗交易如何查询(如何能查到股票的大宗交易是买还是卖,是谁买卖的?)

如何能查到股票的大宗交易是买还是卖,是谁买卖的?

一般情况下,当主力买的大宗教交易价格比二级市场要高时,就会出现这只股票的最佳买入点。反之,当主力不计成本抛售,就会出现这只股票的最佳卖出点。从大宗交易成交信息中只能看到买方卖的营业部地址,究竟是谁属私人秘密,没有公开渠道可以查询。如果买卖方涉及到公司主要股东(持股5%以上的,或者持股5%不到但是是公司实际控制人的关联方),公司同时会出公告显示是谁在买卖,不是主要股东则不披露相关信息。所谓大宗交易就是指股票的买卖达到了规定的最低限额,买卖双方通过协议达成了一致并且经过交易所确定成交的一种股票交易行为。其实也可以理解成交易金额比较大的股票买卖。大宗交易的限制的最低买卖数量是50W股或者是交易金额达到300W以上,才能定性为大宗交易。一般大宗交易都是主力来操作的,散户因为资金的限制,没有能力去买卖大宗交易。拓展资料:一、股票大宗交易说明什么?1、收购信号。当一家机构或集团想要收购一家上市公司时会采用大宗交易的方式。2、买入信号。股价在低位时,公司会在某个价位买入本公司的股票;庄家在吸入足够筹码时,为了吸引散户也会采用大宗交易的形式,属于买入信号;庄家进行洗盘出*时,股价大幅拉升时也会出现大宗交易。3、卖出信号。股价已经出现大幅上涨,且接近历史高位甚至高于历史高位时,此时的大宗交易可能就是一个陷阱,如果此前已经有了两到三次洗盘,这种可能性就更大,最好卖出出*。二、大宗交易中有哪些注意事项?1、大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。大宗交易的成交量在收盘后计入该证券的成交总量,且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布,最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的,对于当天的指数无影响。2、大宗交易在交易所正常交易日限定时间进行。有涨幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内;无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下30%或者当日竞价时间内成交的最高和最低成交价格之间,由买卖双方采用议价协商方式确定成交价,并经证券交易所确认后成交。

股票大宗交易规则

首先来看下什么是大宗交易:大宗交易又称大宗买卖,是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致,并经过证券交易所确定成交的证券交易。下面让我们一起来看看大宗交易的相关规定吧。

一、大宗交易的基本要求

(一)申报方式

1.上交所

上交所接受下列大宗交易申报:

申报方式

具体规定

①意向申报

意向申报指令应当包括证券账号、证券代码、买卖方向等。其意向申报应当真实有效。申报方价格不明确的,视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出;数量不明确的,视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成交。

当意向申报被会员接受(包括其他会员报出比意向申报更优的价格)时,申报方应当至少与一个接受意向申报的会员进行成交申报。

②成交申报

买卖双方达成协议后,向上交所交易系统提出成交申报,申报的交易价格和数量必须一致。除非上交所另有规定外,大宗交易的成交申报、成交结果一经上交所确认,不得撤销或变更。买卖双方必须承认交易结果、履行清算交收义务。

③固定价格申报

对于固定价格申报,其申报指令申报指令应当包括证券账号、证券代码、买卖方向、交易类型、交易数量等。提出固定价格申报的,买卖双方可按当日竞价交易市场收盘价格或者当日全天成交量加权平均价格进行申报。在接受固定价格申报期间内,固定价格申报可以撤销;申报时间结束后,上交所根据时间优先的原则对固定价格申报进行匹配成交。未成交部分自动撤销。(注意:根据《上海证券交易所交易规则(2020年修订)暂缓实施条文》(以下简称“《暂缓实施条文》”)的相关规定,固定价格申报这里的“以当日全天成交量加权平均价格进行申报”的实施时间另行通知。)

④上交所认可的其他大宗交易申报

2.深交所

深交所大宗交易采用协议大宗交易和盘后定价大宗交易方式。协议大宗交易,是指大宗交易双方互为指定交易对手方,协商确定交易价格及数量的交易方式。

盘后定价大宗交易,是指证券交易收盘后按照时间优先的原则,以证券当日收盘价或证券当日成交量加权平均价格对大宗交易买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。

申报方式

具体规定

协议大宗交易

①意向申报

②成交申报

③定价申报

④其他申报

盘后定价大宗交易

(二)申报时间

1.上交所

上交所每个交易日接受大宗交易申报的时间分别为:

申报时间

申报方式

9:30至11:30、13:00至15:30

意向申报

9:30至11:30、13:00至15:30、16:00至17:00

成交申报

15:00至15:30

固定价格申报

(注意:根据《暂缓实施条文》的相关规定,这里的“9:30至11:30、13:00至15:30、16:00至17:00接受成交申报”的实施时间另行通知,现接受成交申报时间为15:00至15:30”)

交易日的15:00仍处于停牌状态的证券,上交所当日不再接受其大宗交易的申报。

每个交易日9:30至15:30时段确认的成交,于当日进行清算交收。每个交易日16:00至17:00时段确认的成交,于次一交易日进行清算交收。(注意:根据《暂缓实施条文》的相关规定,这里的“每个交易日16:00至17:00时段确认的成交,于次一交易日进行清算交收。”的实施时间另行通知。)

1.深交所

深交所大宗交易采用协议大宗交易和盘后定价大宗交易方式,具体申报时间如下:

申报时间

申报方式

每个交易日9:15至11:30、13:00至15:30

协议大宗交易

每个交易日15:05至15:30

盘后定价大宗交易

当天全天停牌、处于临时停牌期间或停牌至收市的证券,深交所不接受其协议大宗交易申报。当天全天停牌或停牌至收市的证券,深交所不接受其盘后定价大宗交易申报。

(三)交易数量及金额

上交所

(一)A股单笔买卖申报数量应当不低于30万股,或者交易金额不低于200万元人民币;

(二)B股单笔买卖申报数量应当不低于30万股,或者交易金额不低于20万元美元;

(三)基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于200万份,或者交易金额不低于200万元;

(四)债券及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1000手,或者交易金额不低于100万元;

深交所

(一)A股单笔交易数量不低于30万股,或者交易金额不低于200万元人民币;

(二)B股单笔交易数量不低于3万股,或者交易金额不低于20万元港币;

(三)基金单笔交易数量不低于200万份,或者交易金额不低于200万元人民币;

(四)债券单笔交易数量不低于5千张,或者交易金额不低于50万元人民币。

(四)交易价格

1.上交所

有价格涨跌幅证券的成交申报价格,由买方和卖方在当日价格涨跌幅限制范围内确定;无价格涨跌幅限制证券的成交申报价格,由买卖双方在前收盘价格的上下30%或当日已成交的最高、最低价格之间自行协商确定。

每个交易日16:00至17:00接受的申报,适用于当日其他交易时段接受的涨跌幅价格。(注意,根据《暂缓实施条文》的相关规定,这里的“每个交易日16:00至17:00接受的申报,适用于当日其他交易时段接受的涨跌幅价格。”的实施时间另行通知。)

2.深交所

有价格涨跌幅限制证券的协议大宗交易的成交价格,在该证券当日涨跌幅限制价格范围内确定。无价格涨跌幅限制证券的协议大宗交易的成交价格,在前收盘价的上下30%之间确定。

二、大宗交易减持注意要点

(一)减持比例要求

减持主体

减持比例

受让方

大股东、特定股东

任意连续90个自然日内,≤2%

6个月内不得转让

提示:

①一致行动人合并计算:根据《上市公司收购管理办法》的相关规定,构成一致行动人的多个股东,其持股数量将被合并计算。

另外,根据《上海/深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》(以下简称《减持细则》)投资者问答,股东及其一致行动人之间,采用大宗交易、协议转让等方式转让股份的,视为股东减持股份,同样需要遵守《减持细则》的相关规定。

②受让方持股比例达到5%以上后,不得进行短线交易。

③根据再融资新规规定,在新规施行后(即2020年02月14日之后),通过非公开发行股票取得的上市公司股份,其减持不适用《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》的有关规定,即不受上述减持比例要求限制。

④大股东减持后不再具有大股东身份,自持股比例低于5%之日起90个自然日内,通过大宗交易继续减持的,仍应当遵守《减持细则》有关大股东减持的规定。

(二)减持信披要求

(1)减持预披露要求

《减持细则》中只对大股东及董监高通过二级市场集中竞价交易减持股份做了预披露要求!对大宗交易没有规定。

2014年证监会发布的《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》中提到:发行人应当在公开募集及上市文件中披露公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向。持股5%以上股东减持时,须提前三个交易日予以公告。

也就是说,除自身有承诺外,通过大宗交易减持是没有预披露要求的。例如下面这个招股说明书中的例子:

另外还需要注意的是,在深交所《规范运作指引》中有规定:控股股东、实际控制人预计未来六个月内通过证券交易系统出售其持有或者控制的上市公司股份可能达到或者超过公司股份总数5%的,应当在首次出售二个交易日前刊登提示性公告。

(2)变动5%披露要求

变动方式

减持主体

披露时间

交易行为限制

通过证券交易所的证券交易

(3)变动1%披露要求

持有5%以上权益的投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后,其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少1%,应当在该事实发生的次日通知该上市公司,并予公告。

相关规则

《中华人民共和国证券法(2019年修订)》《上市公司收购管理办法(2020年修正)》《监管规则适用指引——上市类第1号》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所交易规则(2021年修订)》《上海证券交易所交易规则(2020年修订)》《上海证券交易所交易规则(2020年修订)暂缓实施条文》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则(2017年修订)》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则(2017年修订)》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》问题解答(一)关于就《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》有关事项答投资者问

其他需要注意的问题

01

问题君:上市公司持股5%以上股东通过大宗交易减持(非特定股东、控股股东、实际控制人、董监高),不强制预披露,那减持1%需要披露吗?

根据《中华人民共和国证券法(2019年修订)》第六十三条规定,大股东股份增加或减少1%需要次日通知上市公司,并予以公告。

02

问题君:《深圳证券交易所股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》在解决大宗交易“过桥减持”方面有什么规定?

根据《深圳证券交易所股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第五条:一是要求出让方须遵守减持数量限制。大股东、持有特定股份的股东,在任意连续90个自然日内,通过大宗交易减持相应股份的数量不得超过公司股份总数的2%。

二是要求受让方须遵守6个月禁止转让限制。对通过大宗交易,受让大股东集中竞价交易买入股份以外的股份,或者受让其他股东持有的特定股份,受让方在6个月内不得以任何方式进行转让。受让方通过大宗交易受让前述股份以外的其他股份的,则不受6个月的禁止转让限制。

03

问题君:上市公司非控股5%以上大股东,大宗交易减持1%需要发提示性公告,到1%需要停下来吗?

不用停下来,达到1%公告即可。

04

问题君:大宗交易申报是否有涨跌幅限制?

《深圳证券交易所交易规则(2021年修订)》第3.6.4条规定:有价格涨跌幅限制证券的协议大宗交易的成交价格,在该证券当日涨跌幅限制价格范围内确定。无价格涨跌幅限制证券的协议大宗交易的成交价格,在前收盘价的上下30%之间确定。

05

问题君:投资者及其一致行动人之间,采取大宗交易、协议转让等方式转让股份的,是否适用《减持细则》规定?

投资者及其一致行动人之间,采取大宗交易、协议转让等方式转让股份的,视为减持股份,同样需要遵守《减持细则》规定。即构成大股东减持、特定股东减持或者董监高减持的,分别适用《减持细则》相关规定。

如何能查到股票的大宗交易是买还是卖,是谁买卖的?

股票叫做股票,期货叫做期货,大宗交易叫大宗交易。你觉得呢

我想股票大宗交易的交易时间如何规定?

进行大宗交易的用户可以在交易日的14:30-15:00登陆本所的大宗交易的电子系统,进行开始前的准备工作;然后大宗交易的用户可以在交易日的15:30-16:00通过本所的大宗交易电子系统查询到当天大宗交易的情况或者接收当天的成交数据。股票价格的变动简单来说指的就是买方和卖方的的博弈,因为买的人觉得股票后期的价值会高于现价,所以会买入,而卖出的人会觉得股票后期的价值会降低,所以卖出。如果买的人大大多于卖的人那么就会推高股票的价格。是如果当卖方力量大于涨停时的买方力量的时候,涨停就会被打开。比如,在X(1+10%)的价位有10000手买单,也就是“封涨停板”。如果不断的有抛盘涌出,并且卖方大于买方的话,10000手交易完成后,卖方如果想交易,就不得不降低价格来卖出,这时股票的价格就会下跌,也就是我们俗称的“打开涨停”。此时的买方卖方又开始博弈。而此外影响股票涨跌的因素还有很多,大致分成,宏观因素和微观因素。宏观因素主要包括国家政策、战争霍乱以及宏观经济等;而微观因素主要是市场因素,公司内部、行业结构以及投资者的心理等。限价委托限价委托举例说明就是:比如第一天用5.0元买了10手某股票,如果第二天在交易时间看到该股成交价格在5.30元的话,那么马上打开帐户委托下单卖出,同时委托的价格需要是5.30元,当填好委托点击卖出后,如果这个时候想以5.30元立刻成交那么必须具备以下两个条件:一是电脑和网络以及所在券商营业部的交易网络都要正常。二是当委托信息通过所在的券商主机传输到证券交易所主机的那一刻,这支股票的他方委托买入的价格必须是有5.30元或者更高的报价。而如果是以5.30元点击委托卖出后,他方委托买入的最高价格都小于了5.30元,那么委托暂时就不能成交了,除非等到后来继续有大于等于5.30元价格的他方买入报价出现,也就是指这个时候必须得等着别人来买了,除非撤消卖出委托,或者修改委托价格。市价委托市价委托的一个原则就是只要当时有买入方,那么都得尽量让以市价委托卖出的一方能全部成交。比如以市价委托卖出该股票,那么只要当时市场有人买入该股票,那么卖出就能够成交或者部分成交,是成交价格在很大程度上却是不确定的,因为委托卖出是市价委托,追求的只是卖出而不是卖出的价格。所以成交的实际价格可能是5.30元或者高于5.30元的,也可能是4.9元,甚至肯接近或等于当天的跌停价格。而这个主要就需要看卖出的当时的市场的委托买入的价格以及数量情况。所以如果发现股票价格上涨许多,想立刻卖了的时候,最好是先要参考他方当时的委托买入的价格以及数量,然后再结合自己的成本去决定自己的委托卖出的价格,而且如果只要委托卖出价格填的合适,一般都是1到5秒钟内就能够成交。最好别用市价委托原则,那样只追求成交而不追求成交价格的行为通常情况下会有较大的风险。

股票大宗交易是什么意思?大宗交易对股价的影响

大宗交易,又称为大宗买卖,是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。具体来说,各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定,而且各不相同。

上海证券交易所在2013年10月18日,在修订《上海证券交易所交易规则》时对大宗交易规则进行了重新规定,深圳证券交易所在2013年修订的《深圳证券交易所交易规则》中修改了大宗交易的相关规定。

股票大宗交易是什么意思?

股市中,股票大宗交易是什么意思?大宗交易,又称为大宗买卖。一般是指交易规模,包括交易的数量和金额都非常大,远远超过市场的平均交易规模。具体来说各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定,而且各不相同。

股票大宗交易制度

前面我们了解了“股票大宗交易是什么意思”,现在介绍一下股票大宗交易制度。大宗交易针对的是一笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规则,如果证券单笔买卖申报达到一定数额的,证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。按照规定,证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。另外,上海、深圳交易所的规定有所不同,下面是上交所的有关情况,深交所的情况可以查阅有关规定。

1、A股交易数量在50万股(含)以上,或交易金额在300万元(含)人民币以上;B股交易数量在50万股(含)以上,或交易金额在30万美元(含)以上;

2、基金交易数量在300万份(含)以上,或交易金额在300万元(含)人民币以上;

3、债券交易数量在2万手(含)以上,或交易金额在2000万元(含)人民币以上。

4、债券回购交易数量在5万手(含)以上,或交易金额在5000万元(含)人民币以上。

大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格,由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的,以前收盘价为成交价。买卖双方达成一致后,并由证券交易所确认后方可成交。大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。

大宗交易对股价的影响:

由于大宗交易具有不直接冲击股价及交易目的相对隐蔽的特点,这种影响力更多体现为间接影响或滞后影响。统计数据显示,目前市场中有两类交易的活跃度最高:一类是产业资本通过大宗交易减持股份,另一类是专业投资者在大宗交易和竞价交易间进行的套利交易。通常情况下,这两类交易对于股票价格都将形成一定压力,前者属于间接影响,后者则属于滞后影响。

先来看产业资本减持。由于此类股东持股量大且成本低,在二级市场上减持起来相对麻烦,并且会对股票价格造成巨大冲击,因此倾向于选择直接通过协议敲定价格后集中转让。统计显示,约有六成大小非减持是通过大宗交易完成的。此类交易对于股价的影响大多在于心理层面。

再来看套利交易。套利投资者主要利用大宗交易的折价做文章,先在大宗交易平台上以较高的折价率买入,继而在竞价交易中持续少量卖出,以达到获取利润的目的。跌停价买入是常用手法,而对手则很可能来自并不计较出货价格的产业资本。对于这种套利方式而言,集中买入时并不会影响股价,但零散卖出时却会对股票价格形成压力。这一压力的大小还取决于标的的流动性,流动性较差的股票,卖出时对股价的冲击较大。因此,大宗交易时买方要求的折价率也就更高,这解释了为何中小盘股在大宗交易上的折价率普遍显著高于大盘蓝筹股的情况。从这一点上来看,当投资者观察到高折价率的大宗交易时,就需要谨慎对待标的股票。

大宗交易相关问题解答:

1.大宗交易的金额与数量有何规定?

在上海证券交易所(以下简称本所)市场进行的证券单笔买卖达到如下最低限额,可以采用大宗交易方式:

(一)A股交易数量在50万股(含)以上,或交易金额在300万元(含)人民币以上;B股交易数量在50万股(含)以上,或交易金额在30万美元(含)以上;

(二)基金交易数量在300万份(含)以上,或交易金额在300万元(含)人民币以上;

(三)债券交易数量在2万手(含)以上,或交易金额在2000万元(含)人民币以上。

(四)债券回购交易数量在5万手(含)以上,或交易金额在5000万元(含)人民币以上。

2.投资者如何进行大宗交易?

拥有本所专用席位的机构可通过该席位进行大宗交易。

其他投资者进行大宗交易,应委托其办理指定交易的本所会员办理。

3.大宗交易的交易时间如何规定?

大宗交易的交易时间为本所交易日的15:00-15:30,本所在上述时间内受理大宗交易申报。

4.哪些证券不能进行大宗交易?

本所交易日的15:00前仍处于停牌状态的证券,本所不受理其大宗交易的申报。

5.大宗交易的申报包括哪些内容?

大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。意向申报应包括以下内容:

(一)证券代码;

(二)股东帐号;

(三)买卖方向;

(四)本所规定的其他内容。

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同花顺如何看大宗交易排名?

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  大宗交易(block trading),又称为大宗买卖,是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。具体来说,各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定,而且各不相同。

  上海证券交易所在2013年10月18日,在修订《上海证券交易所交易规则》时对大宗交易规则进行了重新规定,深圳证券交易所在2013年修订的《深圳证券交易所交易规则》中修改了大宗交易的相关规定。

  大宗交易在交易所正常交易日限定时间进行,有涨幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内,无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下30%或者当日竞价时间内成交的最高和最低成交价格之间,由买卖双方采用议价协商方式确定成交价,并经证券交易所确认后成交。

  大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。大宗交易的成交量在收盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的,因此对于当天的指数无影响。

2023年股票大宗交易行业研究分析(第二章)

类质押模式

在类质押模式中,通过大宗交易结构,大股东可以获得50%至70%的保证金,另外30%至50%的资金作为初始保证金留存在该券商机构,待6个月后接受客户委托逐步卖出股票,股票卖出后进行多退少补。这种方式强于信托银行,是因为券商较为专业,减持时对于市场冲击较小,实质上相当于常规股票质押模式通过大宗交易方式实现。

具体可分为:

路径一:

通过私募EB减持,并非是实际意义上的大宗,但是对于大股东来说,发行私募EB的需要质押100%的换股总数,实现了一次性融资,也被作为新规之后大宗减持的一种手段。

相比于公募EB,发行私募EB的抵押品可以是处于禁售期的股票;与股票质押业务相比,由于私募EB的债性(债券持有人享有债权权利),质押相同的股票市值,大股东可以获得更高的融资额。而对于债券持有人在换股期内逐渐换股,对于股价的冲击也较小。

路径二:

通过大宗交易折价进行套利的模式,上市公司股东需要转让一大笔股权,而由于有6个月的限售期,买入方为防止6个月后股票大幅下跌,向券商借入相应的股份6个月,同时在市场上立即卖出,从而达到提前锁定利润的目的。在6个月后股票解禁,将解禁股份还给券商即可。

而券商承接大宗减持一般会有8%-10%的折价,而6个月的融券利息为3%,于是便可无风险套利至少5%-7%。

路径三:

资金接盘方由于大宗接盘后有锁定6个月的要求,并且如果接盘的是大股东、董监高、特定股份等在期限和减持额度时间节奏上还要延续,类似于一致行动人。

所以为了规避这一段时间接盘方所接盘的股票价格出现大幅下跌风险,资金接盘方一般要求减持方承诺兜底,即在股票价格下跌后,接盘方最终在二级市场处置完股票,价格损失部分由减持方按照约定价格予以补偿。如获利则获利部分为接盘方所得。

路径四:

银行资金“差额补足”。因为银行机构资金体量大,与银行的合作可以有较大的流动性快速补充。这一种方式为,银行通过买入信托发行的通道产品,信托利用产品去大大宗接盘,购入减持方股票。

但需要减持方给与充足的抵押和担保,减持方快速大额回笼资金。待6个月后,信托将股票在二级市场进行处置,处置完毕的资金量多出大宗交易资金量的部分返还减持方。少于大宗交易资金量部分由减持方进行补足。其间减持方要支付信托机构约定利息。最后资金回流银行。

如果减持方不补足金额,机构有权处置抵押物。这种方式有点类似于代持叠加股票质押,但抵押物是先前抵押,如价格下跌幅度较大造成抵押物不足以覆盖成本加利息,才会补充抵押物。减持方通过这种方式可以在到期按照规定进行减持回笼资金。

路径五:

与券商签订“收益互换协定”。这种方式类似于对赌,达到对冲效果。首先接盘方通过大宗交易取得减持方股票。然后接盘方与券商签订收益互换协定,按照约定价格,超出部分由接盘方给与券商差额资金,低于部分由券商给与接盘方差额资金。

这样相当于接盘方把价格锁定,由于接盘方通过大宗交易获得股票有一定折扣,所以锁定了获利空间。

路径六:

员工持股计划”,利用员工持股计划资管进行大宗接盘,股票转换为员工所持,从而激励员工。

大宗交易+代持

路径一:结构化产品代持

银行资金作为优先级资金,与减持股东的自有劣后资金认购结构化资管产品。结构化资管产品作为代持方,通过大宗交易接盘减持股东的股票,减持股东需承诺回购或提供担保。结构化资管产品在受让股票满六个月之后大宗或二级市场卖出。

这种模式下,减持方可以实现1:2甚至1:3的高杠杆,并且6个月后若股价上涨,可节省股价上涨部分的税收,但需要付出一定的融资成本,审批时长也相对较长,适合有融资、避税需求且对减持时间要求不高的股东。

路径二:场外期权+大宗减持

减持股东将股份通过大宗交易平台过户给大宗接盘方,大宗接盘方按照约定价格将资金付给客户后,成交金额的30%~50%由减持股东以认购场外期权的方式作为期权费支付给大宗接盘方。待6个月锁定期满后,大宗接盘方将限售股票卖出,所得款项扣除成本后的剩余款项返还给减持方,并多退少补。

这种模式可实现5-7折的高杠杆,且审批效率高,只需1-2周的审批时间,资金成本也较低,但存在一定的政策风险,适用于对时效要求高的减持股东。

路径三:过桥资金+大宗减持+质押

使用过桥资金给代持机构放款,代持机构大宗受让减持股东的股票,受让后代持机构再将股票以3-4折的质押率质押给过桥资金,获得流动资金。

这种模式能够满足目前的监管要求,并且质地优良的股票可以提高质押率,但融资额度较小,不适合对资金有较大需求的股东。

路径四:直接代持减持

这种模式实质上是减持股东利用自己的体外账户进行接盘的方式,具体操作是减持股东将股票过户给自己指定的代持方,待6个月期满后,代持方通过大宗交易或集中竞价卖出股票并将收益返还股东。

这种方式比较私密,全程无需金融机构参与,简单高效,但无法在实际卖出前取得减持资金,适用于没有资金需求的减持股东。

延伸阅读:

2023年股票大宗交易行业研究分析(第一章)

股票非交易过户实操问题分析(含基金份额非交易过户及税务风险)

关于股东减持意向的承诺

上海证券交易所交易规则(2023年修订)》3.6.1

上市公司业务:交易,质押,投融资尽调查询渠道

股票大宗交易怎么看?

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  市场里有一种交易方式叫做大宗交易,每天晚上收盘以后,都会有这样的公司,某支股票今天发生了大宗交易,成交价格多少,成交金额多少,那么对于这种大宗交易,我们应该怎么理解呢?

  大宗交易本身也是大量持有某支股票的人个或者机构交易股票的一种渠道,区别于竞价交易,这种交易是双方事先约定好时间与价格,然后一次性交割,一般来说交易的金额都比较大,一般对于股票来说规定是200万元以上,或者30万股以上,当然大宗交易还有基金,债券或者B股这里不做分析。

  对于股票的大宗交易,最应该关注的还是价格,如果溢价交易,说明买方需求非常强烈,如果折价交易,说明卖方急于脱手,这是两种不同的心理状态,大宗交易如果愿意溢价买入,那么短期内肯定对股票价格有一定的提振作用,说明买方非常看好企业的未来,愿意以高出市场价买入大量的股票(因为竞价缓慢买入的平均价格可能还要高于现在的大宗交易价格),而折价,只要折扣不是非常大,都还可以理解,必定批发的价格总是要有些优惠的,零售可以更高一些,这也是正常的处理方法。

还有一种大宗交易,就是高管或者大股东减持的大宗交易,如果是大股东减持,那么一定要注意,这显然不是一个好信号,是值得我们倍加小心的。

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股票市场大宗交易的买方卖方是谁的信息可以查询出来吗?

只能看到买方卖的营业部地址,究竟是谁是私人秘密,无法查出也不能查不让查

如果买方卖涉及到公司主要股东(持股5%以上的,或者持股5%不到但是是公司实际控制人的关联方),公司同时会出公告显示是谁在买卖

不是主要股东无法查出

创业板股票协议大宗交易的成交价格是如何确定的?

创业板股票大宗交易仍按照《深圳证券交易所交易规则》相关规定执行,未做调整。有价格涨跌幅限制证券的协议大宗交易的成交价格,在该证券当日涨跌幅限制价格范围内确定。无价格涨跌幅限制证券的协议大宗交易的成交价格,在前收盘价的上下30%之间确定。本文不构成任何投资建议,因政策类问题存在时效性,有关回答请以官网发布最新内容为准。

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