股票的财务指标主要看哪些
主要看市净率、市盈率、每股收益以及现金流量表。1、市净率市净率是指每股股价与每股净资产的比值。上市公司的市净率越低通常被认为其抵御风险能力越强，投资价值越高，一般来说，市净率超过2被判断为没有价值投资。2、市盈率市盈率是指每股市价与每股盈利之比。一般，它反映的是投资需要几年才能回本。比如市盈率为5，表示企业保持当前的状况，回本需要5年的时间。市盈率越低，投资者能以相对较低的价格买入该股票，较高会被认为股票价值被高估，泡沫比较大。3、每股收益每股收益是指税后总利润与公司总股本之比。每股收益越高代表企业盈利能力越强，投资者可能得到的分红越多。4、现金流量表现金流量表是反应一定时期内企业经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物所产生影响的财务表报。通过现金流量表，可以间接了解公司的生存能力。
基本面选股之：看懂关键财务指标
对于股票投资者而言，研究和分析基本面是重要的一步。只有看懂财务报表，了解上市公司的经营情况和发展前景，投资才能事半功倍。
下面，本文将重点介绍净利润增速、营业收入增长率、毛利率、每股净资产、净资产收益率这5大常用的指标，希望能帮助你对上市公司的经营业绩和财务状况作出判断。1、净利润增速（反映公司成长水平）
净利润是指利润总额减所得税后的余额，也称为税后利润。
净利润增速，又称净利润增长速度，反映的是净利润的同比数据，即企业当期净利润比上期净利润的增长幅度。
净利润增速越大，说明企业的成长能力越强。所以，可选择企业近几年净利润增速持续高位的公司进行投资。
如下图股票A可以发现，该公司年报净利润增速前几年基本维持在20％附近（看黄线）,2020年或因疫情原因导致增速下降，但依旧有9.7％的净利润增速，净利润水平也是创出近几年新高。净利润增速持续高位，说明公司的成长能力较强。
股票B，公司净利润与净利润增速同向运动，2017年至2019年，持续下行；2020年开始，净利润、净利润增速均开始反弹上行。2021年的半年报净利润预期甚至高达126亿元、净利润增速预期也达到1009%。这说明前几年数据不好，很可能是前期投入较大导致的净利润及其增速间接拉低。所以，企业的整体成长能力还是看好的。
2、营业收入增长率（反映公司成长水平）
营业收入增长率，又称营收增速，是指与上年相比，主营业务收入的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。
其计算公式为：营业收入增长率＝(（营业收入总额﹣上年营业收入总额）／上年营业收入总额）*100%
营业收入增长率大于零，说明企业营收有所增长，指标值越高，营收增长速度越快，企业市场前景越好；反之营收增速小于0，说明企业经营不善，存在产品或销售或价格问题等，导致市场份额萎缩。
一般来说，营收增速超过10％时，说明公司产品处于成长期；
当营收增速在5%-10％之间时，说明公司已进入稳定期；
当营收增速低于5％时，说明公司产品已进入衰退期。
实际运用指标时，应结合前几年的营收增长率作出趋势性的分析判断。如下图股票可以发现，该股营收增长率连续多年超过10%，说明该公司产品正处于高速发展阶段。
3、毛利率（反映产品市场地位）毛利率＝（销售收入﹣销售成本）／销售收入＊100%。
该指标通常用于比较同一产业中公司产品竞争力的强弱，显示了公司产品的定价能力、制造成本的控制能力及市场占有率等情况。
各行各业的毛利率差别很大，通常情况下，毛利率控制在15％都是正常的现象。我们选择公司的时候，尽可能选择产品毛利率高，且具有稳定上升趋势的公司，这说明公司在同行业中竞争力较强。
如下图显示，年报毛利率2017年为51.09%，后面几年分别为53.34%、52.4%、52.09%。综合来看，前几年毛利率基本维持在52％左右，说明公司市场竞争力较强，产品比较成熟，获得市场的认可。
4、每股净资产（公司资金实力的象征）
每股净资产可反映每股股票所拥有的资产现值，是判断企业内在价值最重要的参考指标之一，可理解为公司资金实力的象征。
其计算公式为：每股净资产＝股东权益总额／股本总股数。
每股净资产越高，说明股东拥有的资产现值越多，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。反之每股净资产越少，说明股东拥的资产现值越少，风险抵抗能力较弱。所以，从某种意义上来讲，每股净资产也意味着上市公司的安全边际，每股净资产越高越好。
如下图显示，可以发现：近几年每股净资产稳步上升，说明股东拥有的资产逐步提升，公司资金实力持续增强。
5、净资产收益率（又称ROE，直接反映企业的效益）
该指标计算公式为：净资产收益率＝（净收益／净资产）*100%，
反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。其指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
巴菲特认为，"如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE（净资产收益率），那些ROE能常年持续稳定在20％以上的公司都是好公司，投资者应当考虑买入。"
总而言之，净资产收益率能直接反映企业的效益。选择公司时，一般要求净资产收益率ROE要大于20%，避免选择净资产收益率小于10％的企业。连续几年ROE20％的公司，说明企业的盈利能力较强且稳定，大概率是优秀企业。
如下图股票，ROE近5年均超过20%，说明是优质公司。
以上，就是分析上市公司常用的5大财务指标，希望能对大家有所帮助。
声明：此内容仅代表个人意见，不构成投资建议！欢迎大家多多互动，期待碰撞出更多的火花
股票财务分析哪几项指标重要？
1、利润总额——先看绝对数：它能直接反映企业的“赚钱能力”，它和企业的“每股收益”同样重要。
2、每股净资产——不关心我认为能够赚钱的净资产才是有效净资产，否则可以说就是无效资产。
3、净资产收益率——10%以下免谈净资产收益率高，说明企业盈利能力强。
4、产品毛利率——要高、稳定而且趋升此项指标能够反映企业产品的定价权。
5、应收账款——回避应收账款多，有两种情况。一种是可以收回的应收账款。
6、预收款——越多越好预收款多，说明产品是供不应求，产品是“香饽饽”或者其销售政策为先款后货。预收款越多越好，这个指标能反映企业产品的“硬朗度”。
财务数据分析企业时，要重点分析企业的偿债能力，盈利能力，成长能力，营运能力。我觉得最主要的指标有：资产负债率，流动比率，速动比率，有息负债率，净资产收益率ROE，毛利率，净利润增长率，应收账款周转率，存货周转率，经营活动现金/净利润(净利润变现能力)，销售商品现金/营业收入(销售回款能力)。
判断一个股票好不好有哪些主要财务指标
股票的背后是生意，生意的好坏是有标准可以判断的。在现实生活中判断生活的好坏就看他生意是否火爆，排队的人多不多，赚的钱多不多，其实这些基本的逻辑用在股市同样成立。
上次在《如何给股票估值》这篇文章里提出判断公司的三个指标：净资产收益率ROE，毛利润，净利润。
我们判断一个公司的股票能不能买有二层意思：1是不是一个好公司，2价格贵不贵？
其实判断一个公司到底好不好有非常多的指标，不是专业人士看着都头大，但是黑马为什么只挑出来净资产回报率这个指标单独讲呢？因为这是所有指标中最能反映公司赚不赚钱的指标，它的公式：ROE=净利润÷净资产，用大白话表述就是：你用多少钱的本金，能赚多少钱回来。
这个公式的好处是什么呢？假设单独看净利润的话，比如一个公司赚1000万，一个公司赚3000万，看上去是后者厉害，但是后者的本金是3000万，本金和净利润比是1:1，给你一块钱赚1块钱；但是前者的本金是500万，本金和净利润比是1:2，给你1块钱能赚2块钱，那你说现实生活中你投资哪个公司呢？肯定是前者，你给他同样3000万的话，他可以帮你赚回来6000万。
所以这个核心公式意义是衡量一个公司赚钱能力，也就是资本的利用效率，所以每次给大家看股票好不好的时候，我会主要看ROE。
那这个指标具体的含义是什么呢？
下面我来给大家介绍一下杜邦分析，具体介绍什么是ROE。
看到这个图是不是头好大？不要紧，你先只要看我画的三个圈就行了，下面的一系列先不理。
我给大家用大白话一一解释，只有当大家深入理解了这个图，你才能理解ROE，也才能理解为什么这个指标是衡量公司好坏的指标了。
看到我画圈的几个指标了吗？这是与净资产收益率水平高低相关的三个核心因素：
销售净利润：是对利润表的概括，表示公司赚钱能力到底怎么样。你想想茅台就知道，产品出来就买断货了，这就是表示公司的产品竞争力非常强，表示公司在市场有很强的竞争力。
总资产周转率：是对资产负债表中资产方面的概括，表示你公司的运营能力强不强，管理能力强不强，比如像格力，它的空调是要经销商预先付款过来才能提货的，所以应收款项就很少，流动资金就足，这就是公司运营和管理能力牛***的表现，而一个差公司可能就会赊销了，产品先铺货到经销商那里，然后再收钱回来，表现在资产负债表上面就是大量的应收账款，现金流很紧张。
权益乘数是资产负债表权益和负债方面的概括，表示企业的财务状况到底怎么样，主要反映企业从外面融资的能力。
所以我们可以看到，要提高净资产收益率，就要提高销售净利润，总资产周转率，权益乘数。
权益乘数是总资产与股东权益的比值，是衡量公司债务杠杆的重要指标。财务杠杆高风险就加大了，而且成本也很高，最终会让利润下降，所以看财报的时候一定要看负债率，负债率过高就危险。
而通过销售或者管理来提高净资产收益率就是很健康的方式，也就是通过销售净利率和总资产周转率来提高。
打个比方：
格兰仕微波炉，它是通过薄利多销的方式成为了微波炉细分市场的绝对老大，虽然它单台的利润很小，但是他卖的多啊，总的利润很大啊，在这种方式下，公司的产品就销售的很快，意味着公司的资金周转率也很高，很多房地产公司也是用这招来赚钱，比如孙宏斌的顺驰，从拿地到售楼，只要6个月的时间，资金周转高的机制。所以看财报的时候，货物周转率也是越高越好。这就是通过总资产周转率来提高ROE。
还有一种公司，他的方式就刚好相反，比如像奢侈品公司，LV，兰博基尼等，他们的产品贵的惊人，只服务于一小部分有钱人，很多人以为这么贵的产品利润这么高，肯定赚钱，但其实未必，因为这意味着买的人少，总的利润不一定比买的便宜的公司多，看市值也可以看出来，兰博基尼，法拉利等产品都是在一个大的汽车公司下面的子品牌，市值相对大众市场的汽车并不大。
那怎么使用呢？这个指标是越高越好，比如大家可以这样用：
这是同花顺的一个功能，叫做i问财，是一个人工智能机器人，它可以帮助你选出你需要的指标。
我们看到第一名是韶钢松山，点击进去是这样的：
我们发现它的净资产收益率是惊人的131%，但等等，这是对的吗？如果我们只看这个数据，就犯错误了，因为这只是2017年中报和三季报的数据，而判断一个公司好坏还需要看它前三年，五年的数据，记得吗？我在以前说过考试成绩只有连续稳定的好，从小学到高中全是学习前10名，那就是好学生的苗子，再看看它前几年的成绩：
发现没有，只要我们看一下前几年的，它是不是好学生立刻就现出了原形，2015年既然是-158%，这是什么鬼？怎么解读？
各位，这个公司是属于钢铁行业，周期性行业与经济周期密切相关，也就是说经济好，它就好，经济不行，它也完了，所以这样的公司业绩就很不稳定，这就不符合好学生的要求。
那他为什么2017年突然大好呢？人有时候也会交好运，公司也一样，它应该是2017年的环保风暴受益者，因为环保很多的同行被关停了，产能一下紧张了，它就从没有人理的学生变成了好学生，但这并不是它的真本事，而是外部环境导致的。（具体原因也许是其他的，我没有详细研究，只是给大家举例解读财报）
那怎么正确使用ROE呢？
你可以直接在i问财里面问：最近5年净资产回报率最高的前50家公司是哪些？那么出来的公司马上就变了。
你也可以这样问：ROE连续3年超过15%的公司有哪些？
这就是整个A股按照净资产收益率给你做出来的排名，然后你可以按照行业去对比，在讲如何进行行业对比前，我们继续讲ROE，因为还没有讲完。
一般情况下，我找公司的时候，会把净资产收益率定在15%，但是这其实非常难，因为这意味着净利润增长要超过净资产的增长速度。
而且达到这个标准的公司一般情况估值也比较高，所以我们可以区别对待，比如对那些成熟的行业，业务稳定的行业，把这个指标定在10%就比较合适了。
那么下限指标是多少呢？一定要高于你的无风险收益率，记得我写的那篇《房子还能不能买，怎么判断？》就是用的这个逻辑，目前国债的收益率达到5%，那么如果你找的公司净资产收益率还低于这个数，那么你就没有必要买股票，直接买无风险的国债好得多。
第二，必须要结合估值来看，估值一定要合理，一般我们把估值的倍数定在15倍，但这只是成熟，业务稳定的零售行业，消费品行业，如果是互联网，高科技的估值基本上会达到30-40倍，甚至60倍，比如小米这一次***上市就是定的1000亿市值，而他2017年的净利润是16亿，差不多62倍的PE。
第三销售毛利润40%
一般情况销售毛利润要达到40%的指标，这表明公司产品有一定的市场竞争力，而且也只有这样才能保障另外一个指标，也就是净利润
第四：净利润指标5%
为什么定5%的净利润指标前面的无风险收益已经告诉大家了，不在解释。
具体的用法，大家可以通过ROE找出合格的公司之后，再把销售毛利润，净利润和估值帅选一遍，基本就比较靠谱了，在继续在行业内比较，比如：
你选出来一个企业，在以上各项指标上都符合要求，然后怎么办？你可以把这个行业的前5名都找出来，分别对比它在这个行业的四个指标：净资产收益率，销售毛利润，净利润，估值，如果这样横向的对比后，你就会把这个行业里最值得投资的公司找出来了。
最对比的时候，有几个注意事项：
1并不是估值越便宜越好，一定好结合增长速度看，也就是净利润的增长速度和营业增长速度，因为这二个指标高，会很快消化掉高估值，所以有一句话：以合理的价格买入伟大的公司，赚钱的概率要远远大于以便宜的价格买入一般的公司，比方二个公司摆在你的面前，一家很便宜，增长速度很一般，一个是阿里巴巴，你会选择哪一个？
2最好是买行业老大的股票，这个行业老大主要是看营收，因为规模越大，管理成本，销售成本等会边际递减，当然如果它的ROE不达标就不考虑。很多行业是老大起来之后，其他人都只能喝汤，所以买老大有保障。
这就是我给大家分享的，希望得到大家的点赞，评论，转发。
原创真的不易，希望大家多鼓励。
股票财务报表主要看哪几个指标？
财务报表选股的几个主要指标？
【1】每股税后盈利和净资产收益率：如果这两个指标同行业分析名列前茅或纵向同比增长明显加快的公司,其股票就有可能是潜力股，可以关注并适时介入。
【2】每股净资产：通常情况下，一家上市公司的每股净资产越高，其股票的含金量也就越高，甚至可以说净资产的高低该股票成为绩优股的概率成正比。
【3】主营业务收益：一个家公司的主营业务收益占总盈利的比重大小与该公司的长线投资价值的大小成正比。如果该公司的主营业务转向收益更高的产业,也会为该公司股票成为黑马股提供契机。
于散户来说,对一家企业的财务状况进行综合分析是需要花费大量时间和精力的,也是不实际的,所以只要能够掌握主要的财务指标就可以在一定程度上了解企业的财务状况。还需要强调的是,在运用财务指标时,一定要注意财务指标近三年内的纵向变化,并与行业平均水平和同类企业进行横向比较。
请问财务指标主要看哪些对股票有来自用?...
一般来说主要要看的指标有市盈率，每股收益率，净资产收益率，总股本，流通股本，营业收入增长率，每股现金流，主营收入，净利润。市盈率30倍左右为宜，对散户而言中小盘股（一般总股本和流通股本小）往往更活跃，更宜于投资。其他指标当然是越大越好啦。此外主营收入在总收入中的比重大往往更宜
上市公司重要财务指标(上市公司常用财务指标有哪些？)_中亿财经网
上市公司常用财务指标有：rCa中亿财经网财经门户
每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。rCa中亿财经网财经门户
1.计算rCa中亿财经网财经门户
基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数rCa中亿财经网财经门户
发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间rCa中亿财经网财经门户
【提示】发放股票股利新增的股数不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接计入分母。rCa中亿财经网财经门户
企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。rCa中亿财经网财经门户
潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。rCa中亿财经网财经门户
①可转换公司债券。对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额;分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。rCa中亿财经网财经门户
对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。rCa中亿财经网财经门户
计算稀释每股收益时，作为分子的净利润金额一般不变;分母的调整项目为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。rCa中亿财经网财经门户
增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格rCa中亿财经网财经门户
行权价格和拟行权时转换的普通股股数，按照有关认股权证合同和股份期权合约确定。公式中的当期普通股平均市场价格通常按照每周或每月具有代表性的股票交易价格进行简单算术平均计算。在股票价格比较平均的情况下，可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性价格。无论采用何种方法计算平均市场价格一经确定，不得随意变更，除非有确凿证据表明原计算方法不再适用。当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。rCa中亿财经网财经门户
对投资者来说。每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明收益的增长或减少。人们一般将每股收益视为企业能否成功地达到其利润目标的计量标志，也可以将其看成一家企业管理效率、盈利能力和股利来源的标志。rCa中亿财经网财经门户
每股收益这一财务指标在不同行业、不同规模的上市公司之间具有相当大的可比性，因而在各上市公司之间的业绩比较中被广泛地加以引用。此指标越大，盈利能力越好，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。rCa中亿财经网财经门户
在分析每股收益指标时，应注意：rCa中亿财经网财经门户
(1)企业利用回购库存股的方式减少发行在外的普通股股数，使每股收益简单增加。rCa中亿财经网财经门户
(2)如果企业将盈利用于派发股票股利或配售股票，就会使企业流通在外的股票数量增加，这样将会大量稀释每股收益。rCa中亿财经网财经门户
(3)在分析上市公司公布的信息时，投资者应注意区分公布的每股收益是按原始股股数还是按完全稀释后的股份计算规则计算的，以免受到误导。rCa中亿财经网财经门户
每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则企业股本获利能力就越强;每股股利越小，则企业股本获利能力就越弱。但须注意，上市公司每股股利发放多少，除了受上市公司获利能力大小影响以外，还取决于企业的股利发放政策，如果企业为了增强企业发展的后劲而增加企业的公积金，则当前的每股股利必然会减少;反之，则当前的每股股利会增加。rCa中亿财经网财经门户
反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。rCa中亿财经网财经门户
市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式如下：rCa中亿财经网财经门户
市盈率=每股市价/每股收益rCa中亿财经网财经门户
一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。rCa中亿财经网财经门户
影响企业股票市盈率的因素有：rCa中亿财经网财经门户
第一，上市公司盈利能力的成长性。rCa中亿财经网财经门户
第二，投资者所获报酬率的稳定性。如果上市公司经营效益良好且相对稳定，则投资者获取的收益也较高且稳定，投资者就愿意持有该企业的股票，则该企业的股票市盈率会由于众多投资者的普通看好而相应提高。rCa中亿财经网财经门户
第三，市盈率也受到利率水平变动的影响。当市场利率水平变化时，市盈率也应作相应的调整。rCa中亿财经网财经门户
每股净资产，又称每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的普通股股数之间的比率。rCa中亿财经网财经门户
市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。市净率的计算公式如下：rCa中亿财经网财经门户
市净率=每股市价/每股净资产rCa中亿财经网财经门户
净资产代表的是全体股东共同享有的权益，是股东拥有公司财产和公司投资价值最基本的体现，它可以用来反映企业的内在价值。一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高;反之，则投资价值较低。但有时较低市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期，而较高市净率则相反。因此，在判断某股票的投资价值时，还要综合考虑当时的市场环境以及公司经营情况，资产质量和盈利能力等因素。rCa中亿财经网财经门户
研究和分析上市公司的经营态势和发展前景，是股票投资中极为重要的一环。而要对上市公司的经营业绩和财务状况作出判断，就一定要熟悉和了解常用的财务指标。这些财务指标包括：营业收入、利润总额、净利润、资产总额、净资产或股东权益、每股收益、每股净资产、股东权益比率和净资产收益率。rCa中亿财经网财经门户
1．营业收入。营业收入是一家公司在某一时段内通过生产、销售或提供服务等方式所取得的总收入。如一家电器商店，一年内销售了各种家用电器共2万台，平均每台价格2000元，则这家电器商店的营业收入就是4000万元；一家旅馆，全年收住宿费300万元，这300万元就是它的营业收入；rCa中亿财经网财经门户
一家工厂，每年产销钢材200万吨，每吨价格3000元，则其营业收入就为60亿元。rCa中亿财经网财经门户
一些初入市的股民往往容易将营业收入与净收入混为一谈，其实营业收入只是一家企业在经营过程中所收的帐款，它未扣除成本消耗及应交的税收等；而净收入是一定公司在经营中扣除各项成本开支及税项后的净得。一旦企业开始营运，它总能取得一定的收入，所以营业收入总是正数，而净收入则有可能是负数。rCa中亿财经网财经门户
2．利润总额。利润总额是一家公司在营业收入中扣除成本消耗及营业税后的剩余，这就是人们通常所说的盈利，它与营业收入间的关系为：rCa中亿财经网财经门户
利润总额＝营业收入－成本－营业税rCa中亿财经网财经门户
当利润总额为负时，企业一年经营下来，其收入还抵不上成本开支及应缴的营业税，这就是通常所说的企业发生盈亏。rCa中亿财经网财经门户
当利润总额为零时，企业一年的收入正好与支出相等，企业经营不亏不赚，这就是通常所说的盈亏平衡。rCa中亿财经网财经门户
当利润总额大于零时，企业一年的收入大于支出，这就是通常所说的企业盈利。rCa中亿财经网财经门户
3．净利润。净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成，一般也称为税后利润或净收入。净利润的计算公式为：rCa中亿财经网财经门户
净利润＝利润总额×（1－所得税率）rCa中亿财经网财经门户
净利润是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。rCa中亿财经网财经门户
净利润的多寡取决于两个因素，一是利润总额，其二就是所得税率。企业的所得税率都是法定的，所得税率愈高，净利润就愈少。我国现在有两种所得税率，一是一般企业33％的所得税率，即利润总额中的33％要作为税收上交***财政；另外就是对三资企业和部分高科技企业采用的优惠税率，所得税率为15％。当企业的经营条件相当时，所得税率较低企业的经营效益就要好一些。rCa中亿财经网财经门户
如上面那家电器商店，一年的营业收入为4000万元，平均每台家用电器的平均进价为1500元，员工一年的工资100万元，房屋租赁等开支为400万元，营业税率为3％，则这家电器商店一年的总成本为：rCa中亿财经网财经门户
总成本＝家用电器的总进价＋员工工资＋房屋租赁费用＝2×1500＋100＋400＝3500（万元）rCa中亿财经网财经门户
营业税＝营业额×营业税率＝4000×3％＝120（万元）rCa中亿财经网财经门户
则这家电器商店的利润总额为：rCa中亿财经网财经门户
利润总额＝营业收入－成本－营业税rCa中亿财经网财经门户
当所得税率为33％时，其净利润为：rCa中亿财经网财经门户
净利润＝利润总额×（1－所得税率）rCa中亿财经网财经门户
当所得税率为15％时，其净利润为：rCa中亿财经网财经门户
很明显，所得税率低时，企业的盈利就大。对于同一家公司，其税利润在享受15％的所得税率时就比33％的所得税率要高26．84％。rCa中亿财经网财经门户
4．资产总额。资产总额是一家公司进行经营时所能动用的资产总和，它包括公司自有资产与借贷资产。rCa中亿财经网财经门户
如一家股份公司，在建设时以每股2元的价格发行股票500万股，所筹集的1000万元都用于厂房的建设及生产设备的购置。在正式开始生产时，该企业又向银行贷款200万元购买原料。这家股份公司的资产总额就是1200万元，它包括自己的资产1000万元与借贷而来的200万元。rCa中亿财经网财经门户
5．净资产。净资产是一家公司的自有资本，而对于股份公司来说，净资产就是股东所拥有的财产，就是现在通常所说的股东权益。净资产就是资产总额减去公司对外的负债。如上述股份公司，那1000万元就是其净资产。rCa中亿财经网财经门户
6．每股收益。每股收益是股份公司中每一个单位股份所摊得的净利润或税后利润，其计算公式为：rCa中亿财经网财经门户
每股收益＝公司税后利润总和/总股本rCa中亿财经网财经门户
7．每股净资产。每股净资产为每一单位股份所摊得的净资产，它是每一股股票所拥有的资产净值，其计算公式为：rCa中亿财经网财经门户
每股净资产＝公司净资产（股东权益）/总股本rCa中亿财经网财经门户
8．股东权益比率。股东权益比率是股东的权益（公司的净资产）在资产总额中所占的百分比，其计算公式为：rCa中亿财经网财经门户
股东权益比率＝（公司净资产/资产总额）×100％rCa中亿财经网财经门户
9．负债比率。负债比率是公司的负债在资产总额中所占的百分比，其计算公比为：rCa中亿财经网财经门户
负债比率＝（公司负债/资产总额）×100％rCa中亿财经网财经门户
因股东权益与负债之和为公司的资产总额，所以股东权益比率与公司的负债比率之间的关系为：rCa中亿财经网财经门户
10．净资产收益率。净资产收益率是单位净资产在某时段的经营中所取得的净收益，其计算公式为：rCa中亿财经网财经门户
净资产收益率＝（净收益/净资产）×100％rCa中亿财经网财经门户
净资产收益率愈高，表明公司的经营能力越强。rCa中亿财经网财经门户
若前述股份公司在第一年盈利150万元，计算该公司的每股收益、每股净资产、股东权益比率及净资产收益率。rCa中亿财经网财经门户
每股收益＝公司税后利润总和/总股本rCa中亿财经网财经门户
在年末时，由于该公司获盈利150万元，所以其净资产（股东权益）就比年初增加了150万元，是1150万元，所以：rCa中亿财经网财经门户
每股净资产＝公司净资产/总股本rCa中亿财经网财经门户
这个数值比发股票时增加了0．3元，主要是由于经营获利所致。但根据***证监会最新规定，在年度报告中计算净资产时，不能将当年的盈利加上，因为这部分净资产属于待分配利润，所以在现在的上市公司年报中，每股净资产不包含当年所实现利润这部分。rCa中亿财经网财经门户
股东权益比率＝（公司净资产/资产总额）×100％rCa中亿财经网财经门户
在股东权益的计算中也包含上述问题，若不将当年所实现利润计入，股东权益比例将要小一些。rCa中亿财经网财经门户
净资产收益率＝（净收益/净资产）×100％rCa中亿财经网财经门户
计算公式：净资产收益率=净利润/所有者权益*100%rCa中亿财经网财经门户
如果在所有的财务指标中只能选一个，那就是ROE。净资产收益率是衡量公司自有资本获利能力最重要的指标，它表示股东投进公司的每一块钱一年下来赚了多少净利润。作为投资者的我们，当然要首选盈利能力强的公司。rCa中亿财经网财经门户
根据ROE的计算公式我们发现，这个指标由利润表中的“净利润”和资产负债表中的“所有者权益”两组数据计算得出。而净利润会受到很多因素的影响，在一定范围内，净利润可以想要多少就有多少。所以，净利润也是财务造假频发的关键数据。rCa中亿财经网财经门户
那如果因为净利润造假导致ROE虚高怎么办呢？这就需要第二个财务指标了。rCa中亿财经网财经门户
计算公式：净利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润*100%rCa中亿财经网财经门户
净利润现金比率是衡量公司净利润含金量的重要指标，通俗点说就是净利润中真金白银的比例。这个比例越高越好，大于100%更好。只有净利润现金比率大的时候，ROE的可靠性才更高。rCa中亿财经网财经门户
通过ROE和净利润现金比率两个财务指标我们就能知道一家公司的盈利能力，以及盈利能力的真实性。但是有同样的ROE，风险可能也会不一样。rCa中亿财经网财经门户
比如A和B两家公司的ROE都是20%，净利润现金比率都是110%，A公司只用了1倍的财务杠杆，而B公司用了3倍，那应该选哪家公司呢？显然应该选择A公司，因为获得同样的收益率，A公司承担的风险要小很多，所以就需要第三个财务指标了。rCa中亿财经网财经门户
计算公式：资产负债率=总负债/总资产*100%rCa中亿财经网财经门户
一般情况下资产负债率越大的公司面临的债务风险就越大。但有些行业需要特别对待，比如房地产公司、银行，对这类行业的判断标准就需要使用另外一套分析指标，这个我们以后再分享。rCa中亿财经网财经门户
资产负债率小的公司，债务风险自然就小。一家公司的主要风险除了债务风险以外，还有经营风险。ROE都是20%，净利润现金比率都是110%，资产负债率都是30%的两家公司，经营风险却很可能不同，所以我们还需要看第四个指标。rCa中亿财经网财经门户
计算公式：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%rCa中亿财经网财经门户
ROE、净利润现金比率、资产负债率都一样的A和B两家公司，A公司的毛利率为50%，B公司的毛利率为10%，该如何选择呢？rCa中亿财经网财经门户
其实我们都知道，肯定选A公司，B公司的毛利率低，所以B公司的周转率就会比A公司高很多。也就是说A和B两家公司赚了同样多的钱，B公司产品的周转率只有很高，才能达到与A公司赚同样多的钱。这无形中对管理者的能力要求会更高，这样B公司的运营风险就会高于A公司。rCa中亿财经网财经门户
作为投资者的我们，在获得同样收益的情况下，当然选择风险更小的公司。如果ROE、净利润现金比率、资产负债率、毛利率都一样的两家公司放在一起，那该如何选择呢？此时，我们就需要用到第五个财务指标。rCa中亿财经网财经门户
计算公式：营业利润率=营业利润/营业收入*100%rCa中亿财经网财经门户
虽然有两家公司4个关键指标都一样，但是很可能营业利润率不一样。营业利润率高的公司盈利能力更强，利润质量更高。rCa中亿财经网财经门户
除此之外，我们做投资不但要看公司的盈利能力、安全性、还要看它的成长能力，所以我们还要看营业收入增长率。rCa中亿财经网财经门户
计算公式：营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%rCa中亿财经网财经门户
如果以上这6个关键财务指标都很高，那说明公司就很优秀了，A股市场目前有4700多家公司，用这6个指标能淘汰95%以上的公司，这就大大降低了我们选股的难度。rCa中亿财经网财经门户
不过在仅剩的几家优秀公司中，我们尽量还是选择维持竞争优势成本较低的公司，所以我们还要看一下公司属于轻资产型还是重资产型。相同的情况下，轻资产型公司的维持竞争力成本会更低，风险更小。rCa中亿财经网财经门户
计算公式：固定资产比率=（固定资产+在建工程）/总资产*100%rCa中亿财经网财经门户
固定资产比率越小，公司越属于轻型资产，风险会更小。符合以上7个财务指标的公司不但盈利能力强、风险小、成长性好，而且维持成本还低。应该说，符合以上7个财务指标的公司已经是非常优秀的公司了。rCa中亿财经网财经门户
但是作为投资者，我们还要关注另一个重要的指标，那就是我能从这个优秀的公司获得什么？除了不确定性的股票价格上涨外，最好还要有确定性的现金分红，所以我们还需要看第八个财务指标：分红率。rCa中亿财经网财经门户
计算公式：分红率=现金分红金额/净利润*100%rCa中亿财经网财经门户
分红见品质，分红率高的公司，说明管理者对股东慷慨，有钱大家一起赚。所以管理层的人品也是我们需要考虑的一个重要指标。rCa中亿财经网财经门户
一、盈利能力分析rCa中亿财经网财经门户
1.销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。rCa中亿财经网财经门户
2.资产净利率=(净利润÷总资产)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。rCa中亿财经网财经门户
3.权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。rCa中亿财经网财经门户
4.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。rCa中亿财经网财经门户
5.营业利润率=(营业利润÷营业收入)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。rCa中亿财经网财经门户
6.成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)×100%;该比率越大，企业的经营效益越高。rCa中亿财经网财经门户
1.全部资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)×100%;与行业平均水平相比进行分析。rCa中亿财经网财经门户
2.盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)×100%;该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。rCa中亿财经网财经门户
3.销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额)×100%;数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。rCa中亿财经网财经门户
1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产;对比企业连续多期的值，进行比较分析。rCa中亿财经网财经门户
2.流动比率=流动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。rCa中亿财经网财经门户
3.速动比率=速动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。rCa中亿财经网财经门户
4.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。rCa中亿财经网财经门户
5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。rCa中亿财经网财经门户
6.资产负债率=(总负债÷总资产)×100%;该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。rCa中亿财经网财经门户
7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益;产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用;利息保障倍数越大，利息支付越有保障。rCa中亿财经网财经门户
9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用;现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。rCa中亿财经网财经门户
10.经营现金流量债务比=(经营活动现金流量÷债务总额)×100%;比率越高，偿还债务总额的能力越强。rCa中亿财经网财经门户
1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款;应收账款周转天数=365÷(销售收入÷应收账款);rCa中亿财经网财经门户
企业主要是三大类财务指标：rCa中亿财经网财经门户
1.盈利能力指标rCa中亿财经网财经门户
盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力。该财务指标是企业财务结构和经营经销的综合表现。盈利能力指标重点分析资本经营盈利能力指标、资产经营盈利能力指标和商品经营盈利指标，具体包括销售利润率、成本费用利润率、资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率以及每股利润、每股股利、市盈率。rCa中亿财经网财经门户
营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关企业财务指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好；效率越高，企业管理人员的经营能力越强。营运能力指标包括流动资产周转指标、固定资产周转指标和总资产周转指标。流动资产周转指标包括应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率，反映了企业流动资产的周转情况；固定资产周转指标是指企业年销售收入净额与固定资产平均净值的比率，反映了企业固定资产周转情况，衡量固定资产利用效率；总资产周转指标反映了企业总资产周转情况，是企业销售收入净额与资产总额的比率。rCa中亿财经网财经门户
财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，具体是指公司动用闲置资金和剩余负债能力，应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力。财务弹性的这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。当企业的现金流量超过支付现金的需要，有剩余的现金时，企业财务弹性就强。因此，通常用经营现金流量与支付要求进行比较来衡量企业的财务弹性。财务弹性指标包括现金股利保障倍数、资本购置比率、全部现金流量比率、再投资现金比率。现金股利保障倍数表明企业用年度正常经营活动所产生的现金净流量来支付股利的能力；资本购置比率反映企业用经营活动产生的现金流量净额维持和扩大生产经营规模的能力；全部现金流量比率衡量由公司经营活动产生的现金净流量满足投资和筹资现金需求的程度；再投资现金比率反映企业经营活动现金流量用于重量资产和维持经营的能力，体现了企业的再投资能力。rCa中亿财经网财经门户