什么是QDII基金？

qdii合格境内投资者的简称也就是说取得qdii资格就可以投资全球的金融市场qdii基金就是指已经获得qdii资格的基金公司发行的基金投资方向都是全球金融市场的股票、债券、基金等，但是具体投资什么7要看该基金的募集说明书怎么规定的

产品上新|渣打中国正式发售首支优先私人理财客户专享QDII环球不动产证券基金产品

为什么布*环球不动产领域？

较好对冲通胀风险

目前，西方的通胀压力仍然较大。随着通胀的上升，租金的价格也会上升。境外基金投资团队发现，大部分投资者应对通胀风险的仓位通常较低，可以关注受益于租金收入增加的不动产证券，这类资产在通胀较高时通常表现优于大盘。

分散投资组合风险

长期来看，不动产证券和不动产相关性较高，有望能够反映不动产与其他传统资产相关性较低的特点。投资团队回顾了过去20年的数据，NAREIT（全美房地产投资信托协会）股票指数和标普500指数三年回报的相关性仅为0.45，相关性较低，有助于降低整个投资组合的风险1。

稳定现金流应对短期波动，精选长期增长潜力投资机遇

市场不确定仍存，而能提供较高确定性收入的资产或更受到投资者青睐。目前全球发达国家基建证券的股息收益率为3.3%，全球房地产证券的股息收益约为4.4%2，可为投资者提供相对稳定的入息收益，同时还可以对冲一定的通胀风险。

在市场波动的情况下，也是投资者逢低布*长线投资机会的好时机。不动产中有些细分赛道也可以受益于科技赋能、城市化、气候变化等长期趋势的驱动，拥有不错的结构性增长机会。

产品所投之境外基金简介及特色

产品所投向境外基金的主要投资标的为房地产和基建相关证券。房地产业可包括集中于住宅及／或商业房地产的公司，以及房地产经营公司及房地产控股公司，包括房地产投资信托（投资于、管理及／或拥有房地产的上市、封闭式投资工具）。基建业可包括从事管理、拥有、营运向公众提供必要服务之资产的公司（例如发电、公用事业、水与垃圾、能源、交通、社会基建与电讯）。

主要投资REITs和基建公司，具有高票息、可对冲通胀风险和分散组合的优点。且和实物不动产投资相比，具有透明度更高、流动性更好的优点；

主要投资受益于“数字化”、“脱碳”和“人口结构变化”的不动产资产，具有结构性增长机会；

资深投资经理，平均拥有25年的投资研究经验，另有400多名专业人士提供协助，拥有信息优势；

较高派息，最近一次派息美元款年息率7.62%，人民币对冲款年息率7.92%3；

产品所投之境外基金过往历史表现

注：产品过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎。来源：基金公司，截至2022年10月31日。基准指数：FTSEEPRA/NareitDevelopedDividend+指数(50%)及FTSEGlobalDevelopedCoreInfrastructure50/50指数(50%)。

境外产品过往派息记录4

年份

美元计价款

人民币计价款

2022

（年初至今）

9.41%

10.6%*

2021

8.61%

-

2020

10.48%

-

产品要素

产品编号

QDUR151USD/CNY

产品名称

渣打银行（中国）有限公司代客境外理财计划—贝莱德策略基金—环球不动产证券基金

产品风险等级

4–适度积极型

投资货币

人民币、美元

理财系统

登记编码

C1067122000011

C1067122000012

1数据来源：富时、全国房地产投资信托委员会(NCREIF)、ODCE及房地产投资资料库(IPD)，截至2021年12月31日。

2资料来源：彭博资讯及贝莱德，截至2022年9月30日。基建及房地产证券有关数字仅为预测，概不保证能达到所示数字。仅供说明。所提及的具体公司和发行人仅供说明用途，不拟且不应被诠释为买卖该等证券的推荐建议。环球房地产证券由FTSEEPRA/NAREITDevelopedIndex代表，环球发达市场基建证券由FTSEDevelopedCoreInfrastructure50/50Index代表。

3基金派息资料：最新2022年10月年化派息率(%)：配派息／（上次计算月份除息日相距计

算月份除息日之总日数）*365日／除息日之资产净值）*100。派息率并不获保证，亦非基金回报之准

则。往绩并非未来表现的指引，投资者或未能取回投资的全部本金。

4贝莱德环球不动产证券基金A3美元款成立于2019年10月30日,以上数据展示基金当期每月年化派息率的平均值；*贝莱德环球不动产证券基金A3人民币对冲款成立于2022年3月23日，该类别的第一次除息日为2022年4月29日，10.6%是基金成立至今历史每月年化派息率的平均值

风险提示及免责声明

1.可依据理财系统登记编码在「中国理财网」(www.chinawealth.com.cn)查询该产品信息

2.渣打银行，或本行，即渣打银行（中国）有限公司。

3.理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。

4.产品过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎。

5.产品红利（即派息）由银行依据境外产品红利（境外产品是否派发红利、派发红利的频率和具体金额由境外产品发行人决定）厘定。银行不对本产品红利的金额、是否派发以及派发频率作任何的保证。产品红利的派发行为并不构成对产品投资本金的保证。

6.本资料所涉境外产品内容由贝莱德提供，本行不对该信息的准确性、真实性和完整性承担任何义务或责任，除非本行有欺诈，恶意或重大过失。

7.本资料所涉非保本公募理财产品不保证本金和收益，在最不利情形下，您会损失全部本金。

8.本资料仅供参阅，并不构成本行的购买要约或出售邀请，亦并非任何合约或承诺的基准，或不应就任何合约或承诺而加以依赖，亦并不构成投资建议。

9.详细风险提示及具体产品信息，请仔细阅读相关产品销售文件及产品发行方发布的相关公告，并以之为准。您应充分认识投资风险，根据自身的风险承受能力，投资需求，财务状况，投资经验以及其他实际情况谨慎投资。

10.本资料的内容并未考虑任何特定人士的具体投资目标、财务状况、特定需求等，本行既不向任何特定个人或群体推荐本资料所提及的产品，也不对产品的任何属性作出明示或默示的陈述或保证。

11.本资料提及的任何投资产品未必适合所有投资者。客户须对任何交易和文件所含信息的关联性和准确性做出独立评估，并在其认为必要时，咨询独立第三方顾问。除非本行有欺诈，恶意或重大过失，对依据或者使用本资料所造成的一切后果，本行不承担任何法律责任。

不属来自于我国QDII基金产360问答品的特点的是（ ）。

D解析：QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。【知识点】中国基金国际化进展情况【考点】QDII的业务概况【考察方向】概念理解【难易程度】易

etf、lof和qdii三者的区别是什么？

ETFLOF是基金,QDII是国外合格投资者,是投资机构.ETF是上市交易型指数基金,LOF上市交易型基金.

工行的qdii产品有哪些

您好~我行目前有“东方之珠”—QDII境外代客理财产品，此为开放式，准基金型、浮动收益理财产品，本产品预期的风险水平和收益水平高于债券类产品，但低于股票类产品。T日的产品份额净值在T+1工作日计算，并在T+2工作日内公告。遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告，但管理人必须说明原因。其计算公式为：计算日产品份额净值=计算日产品资产净值/计算日产品总份额。

QDII扩烟事花已雨振难福积换基金可投资于哪些金融产品？

除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于下列金融产品或工具：1.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期**债券等货币市场工具。2.**债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。3.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。4.在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。5.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。6.远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍产品。

分享3只适合长拿的QDII产品，尤其是易方达基金的这只

今年以来，有一类产品被忽略了，那就是QDII产品，这类产品是2023年上半年收益率平均数最高的一类，收益率平均数达到了5.78%，大幅超越其他类别。

那么，在这一类别里有没有值得长拿的优质基金产品呢？

一、5只绩优QDII产品

本期我们来筛选下，筛选条件如下：

筛选条件1：成立年限满5年；

筛选条件2：股票型QDII和混合型QDII；

筛选条件3：近五年年化收益10%以上，最大回撤30%以内；

经过筛选发现了5只产品满足条件：长信标普100等权重指数(QDII)人民币份额、易方达标普医疗保健指数(QDII-LOF)A美元汇、嘉实美国成长股票(QDII)、纳斯达克100LOF、广发全球医疗保健(QDII)A(美元)。

1、从阶段业绩来看，今年以来、近1年、近2年、近3年、近5年业绩表现最为出色的事嘉实美国成长和易方达纳斯达克100（151130），如下图：

2、从年度业绩来看，除了2022年度嘉实美国成长和易方达纳斯达克100（151130）跌幅比较大外，其他时间段都是超过其他三只产品的，尤其是今年上半年，嘉实美国成长和纳斯达克涨幅分别达到了28.49%和39.61%，如下图：

3、从风险收益角度来看，表现较为突出的依次是易方达纳斯达克100（151130）、嘉实美国成长、广发全球医疗保健(QDII)A，如下图：

其实，经过最开始三个条件筛出来的这5只产品，都还不错，本着优中选优的原则，QDII产品里，尤为突出的是易方达纳斯达克100（151130）、嘉实美国成长、广发全球医疗保健(QDII)A。

二、广发全球医疗保健(QDII)A测评

正好本期话题哥邀请测评8只全球市场主题基金，分别如下图：

这8只产品里有1只与基星高照筛选出来的一致，即：广发全球医疗保健(QDII)A。

下面将详细看看这只产品，看看为啥这只产品今年以来有11.13%的收益率呢？优异的业绩能否持续呢？

广发全球医疗保健(QDII)A有以下5个特点：

特点一：是指数产品。广发全球医疗保健(QDII)A采用的是被动式指数化投资策略，也就是说这只产品是指数产品，跟踪的指数是标普全球1200医疗保健指数。

正如该产品基金经理刘杰在一季报里所提到的，本基金主要采用完全复制法来跟踪标普全球1200医疗保健指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合，所以，该产品是被动指数型产品。

特点二：长期业绩优异。广发全球医疗保健(QDII)A成立于2013年12月10日，距今近10年时间了，截至7月7日，成立以来的年华收益是9.51%，成立至今的回报为138.80%。

历史最大回撤为-24.05%，回撤修复天数是66天，回撤修复的还是挺快的。

特点三：连续6年正收益。自2017-2022的完整年度里，都是年年正收益的。

其实除了2016年收益是-1.03%外，其他完整年度均是正收益。

特点四：成分股优质。从前十大重仓股可以看到，该产品的前十大里有大家耳熟能详的公司，比如：强生、默沙东、辉瑞、阿斯利康等公司。前十大持股集中度为36.75%，相对来说，算是比较分散了。

特点五：净值走势稳步向上。从与申万一级的医*生物走势图来看，广发全球医疗保健(QDII)A(人民币)[000369.OF]走势更加平稳，而医*生物的波动性比较大。通过这个特点，可以看到该产品更容易被投资者拿住，帮助投资者真正的赚取收益。

整体来看，广发全球医疗保健(QDII)A是一只业绩优秀的产品，主要是波动也相对较小，想投资海外医*的可以借助该产品。

综上，您对QDII产品的基本情况了解了吗？有没有持有哪只优秀的产品？欢迎留言交流~

本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

何为QDII，有哪些分类和产品？

QDII是。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金

QDII产品适合所有人吗？

不一定

人民币全球投资两大法宝——一文带你读懂QDII&QDLP

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2022年以来，在美联储坚决抑制通胀激进加息的背景下，美元升值，全球新兴市场货币贬值，在这一升一贬间，提升了市场对美元资产的关注，海外投资再度成为热点话题。目前国内投资者配置海外资产的比例不高，主要受制于个人外汇额度与对外投资的渠道有限。

今天我们就为大家介绍可以协助投资者进行跨境投资的两个重要工具，QDII和QDLP，来看看这两个制度是如何帮助境内的投资者实现海外投资，而他们各自的优势特点又有哪些？

QDII&QDLP定义

QDII&QDLP运作特点

QDII&QDLP投资范围

QDII&QDLP特征总结&适合投资者

QDII和QDLP这两个机制都是为境内资金到境外去投资而设置的制度。前两个字母都是，“QualifiedDomestic“表示合格境内投资者，QDII主要是境内的金融机构投资的方向是境外的证券市场。QDLP主要是境外的资管机构设立的，需要在中国的基金业协会完成私募基金的管理人登记。两者在额度审批、投资范围上有一定的差异。

先来看QDII，QDII基金投资机构主要是具备资格的金融机构（券商、公募、银行、信托等），是否能成为合格境内机构投资者，由证监会批准，而有多少额度投资海外则是由外汇管理*批复各机构的投资额度。

数据来源：Wind，截至2023/10/31

为控制资本外流，外汇管理*会控制对QDII额度批复的节奏。历史上，QDII额度的分配曾经一度被暂停。比如在2015年3月至2018年3月间未有新增的QDII额度通过审批，直到2018年4月份，国家外汇管理*宣布再启QDII额度的审批，时隔三年，冻结的QDII额度终于迎来了扩容。

图：公募QDII产品限购列表

数据来源：Wind，截至2023/09/27

额度有限的条件下，不少公募的QDII产品也会通过产品限额来控制额度的使用，目前行业内的部分基金公司QDII额度较为紧张，截至9月27日，46只QDII基金产品实施了限购举措，单日申购金额最低仅有100元。其中，如公募管理规模超万亿的易方达基金，就有多只知名产品保持在500元以下的单日最大限购额度。同样，全市场跟踪纳斯达克100联接基金中规模最大的，近95亿的广发纳斯达克100联接，也限制了3万的单日最高申购额度。整体来看，QDII规模受外汇批复的影响较大，额度有限，且买且珍惜。

QDII投资门槛很低，10元起投。QDII投资范围主要包括海外证券，包括普通股、优先股、存托凭证等权益类证券；银行存款、可转让存单、回购协议、短期**债券等货币市场工具；**债券、公司债券、可转换债券等固收类证券，但QDII不能投资海外的对冲基金等私募产品。

图：QDII产品分类

数据来源：诺亚公募研究整理

产品类型上，QDII产品的投资种类和地区较多，从资产类别上可以分为股票、债券、石油、房地产、黄金等，从地区来看又可以分为环球、美国、大中华、新兴市场等。可以满足投资者对特定资产或地区的投资需求。比如，如果想投资美国股票市场，可以直接选择QDII基金中投向美股指数类的产品，因为成熟市场中很难通过主动管理获取alpha，更多的是跟踪市场获得长期的beta，那QDII产品中的被动指数产品，就非常适合美股这种成熟市场的布*，像大成纳斯达克100ETF联接基金、博时标普500ETF联接基金，就是跟踪美股主要指数中不错的产品。总结来看QDII的投资范围和起投金额，更类似于国内的公募基金。

相比之下，如果涉及复杂的多元化策略，更适合选择QDLP去布*。

和QDII相同的是，QDLP也是境内募集，境外投资，QDLP通常是境外机构在境内设立并获取外汇额度的资管企业。QDLP的审核流程严格，以上海为例，每款QDLP产品需经QDLP联席会议与产品评审委员会的双重审核，才能获准发行，对于申请的基金管理企业要求门槛较高。通常全球大型知名资产管理公司更有能力和资质获取QDLP的审批资格。已获批的试点机构中，不乏像贝莱德、路博迈、安中，威灵顿、品浩这些全球资产管理龙头机构的身影，也有美国最大的养老金管理机构之一，以提供退休和收入解决方案而著称的信安金融集团。今年8月，万亿巨头黑石在中国证券投资基金业协会完成登记，获QDLP资格。

QDLP投资业务范围包括，境外非上市企业的股权和债券、境外上市企业非公开发行和交易的股票和债券、境外证券市场(包括境外证券市场交易的金融工具等)、境外股权投资基金和证券投资基；境外大宗商品、金融衍生品。QDLP的运作模式为契约型私募基金运作模式，与QDII产品有针对性的特点不同，QDLP可以包含复杂的多元化策略。如全球资管巨头，Pimco（品浩）旗下就有聚焦全球多元化策略的QDLP产品。可以帮助投资人在配置权益资产以外，享受更多元化的分散配置，有机会获得多元资产的潜在收益。

数据来源：诺亚公募研究整理

对比来看，QDII基金更灵活、流动性更好，起投门槛低，是最适合普通投资者布*海外市场的投资工具，主要专注股票、债券等证券市场，基金合同严格约定QDII产品类型对应的投资范围，适合有特定区域、资产类别要求的客户选择布*。并享受公募基金高流动性的特征，达到灵活全球配置的效果。

QDLP范围更广泛，可覆盖复杂的多元化策略。QDII仅限于证券投资，而QDLP的境外投资几乎不受限，覆盖一级市场、二级市场、期货、股票和大宗商品市场等，从投向上看是更多元的投资工具，能够较好地满足高净值客户的跨境投资需求。同时，QDLP产品强调多元外，也包含对冲和多空策略，尽量不暴露Beta敞口，也和QDII的产品有一些区隔，其市场定位也可以看作为QDII的补充。QDLP可以作为国内专业机构投资和高净值个人投资者跨境多途径投资的便利化通道。

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