【基金私募股权】关于股权投资基金并购退出的流程和方法来自，下列说法错误的是( )。
D解析：答案：D本题考点:股权投资基金并购退出【答案解析】：D项说法不正确，买卖双方之间存在着信息不对称，尽职调查可以减少这种信息的不对称，尽可能地降低买方的收购风险。股权投资基金作卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量。价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额。最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到。
国内私募股权基金是如何退出的？
格上理财认为国内私募股权基金退出，一般而言则有如下四种方式：1、境内外资本市场公开上市；2、股权转让；3、将目标企业分拆出售；4、清算。
私募股权基连波营它除充吃代存金的退出期3年是什么意思
私募股权基金（PrivateEquityFond）是指以非公开的方式向少数特定的机构投资者或者自然人投资者募集资金，主要对未上市企业进行股权性投资，最终通过被投资公司首次公开上市、兼并收购、股权回购、清算等方式退出，从而获得投资收益的一类投资基金。私募基金的退出期是指一个私募基金在完成它的任务后退出市场的的时间，私募基金的退出期是根据私募基金的发展情况而定的一个具体日期，私募基金的退出的时间的早晚，也与市场的需求有关。应答时间：2021-11-26，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
私募基金怎样通过IPO方式退出？
一般来讲，国际上比较普遍的退出方式有三种，分别是IPO上市、出售和清算，其中，出售又分为企业并购、股权回购。1.首次公开发行(IPO)PE(私募股权投资)基金将投资的企业运作到资本市场上市，然后再公开市场减持上市公司股权以实现退出。目前，A股已经建立起主板、中小板、创业板、新三板等退出通道。私募股权基金退出基本上选择的都是IPO的方式。在私募股权投资基金的退出方式中，以IPO方式的价值最大，收益程度最高，其投资回报率往往大幅度超出预期，能够为PE及被投资企业带来最大经济效应。2.企业并购企业并购即企业兼并和收购，是指其他企业通过兼并和收购被投资企业，从而通过出让所持股份给收购方以谋求资本增值以退出企业。企业并购也是PE基金比较理想的退出方式，在PE基金进入较早，所投资企业股权增值很高的情况下，即使企业上市的可能性很大，有些PE基金业愿意选择转让股权变现退出，这都是稳健型PE基金愿意采取的策略。通过并购，出售企业的股权可以立即收回现金或可流通证券，这使得投资人可以立即从企业中全身而退，也使得LP(有限合伙人)可以立即取得现金或可流通证券的利润分配，PE可以选择在较短时间内收回资本后，继续寻找前景更好的项目进行投资。3.股权回购股权回购是指通过一定的程序，被投资企业、股东或管理层等将PE基金持有的股份按照约定的价格向私募股权投资基金回购企业股份，进而PE退出投资。企业的经理和管理人员，通常对公司都非常了解，他们拥有良好的经营管理能力，当企业发展到一定阶段，资产达到一定规模、财务状况良好，但尚未达到公开上市的要求时，若企业管理者充分相信企业的未来，这种情况下可以通过内部收购私募股权投资基金持有的股权而使其实现退出。这种投资操作简便，投资时间短，私募股权投资基金可以迅速而彻底的退出，比较适合投资额比较小的投资。4.清算如果被投资企业不再拥有继续成长的可能性，或者市场波动导致发展太慢而不足以提供预期的回报，PE基金就应当对被投资企业进行破产、解散以清理债权、债务进而对剩余财产进行分配。在特定的情况下，及时采取破产清算，PE基金可以收回一定的投资额，避免继续经营活动导致损失的进一步扩大，收回的资金可以进入到下一个新的投资循环。私募股权基金在确定投资目标时就已经确定退出计划，只不过对不同的私募股权基金会针对不同的投资项目结合现时的市场环境形成不同的退出计划，当然，这种退出计划也会根据投资目标企业或市场环境的变化做出不同程度的调整，以利于高经济效益回报的战略投资目标的实现。
私募股权如何赎回？
国内pe的概念“pe”即privateequity,我们将其译为“私募股权”。在国内,也有不少同仁将其翻译为“私人股权”、“私人权益”、“私人股权投资”、“私人权益资本”等等,与其直接关联的重要概念有:(1)peinvestment,私募股权投资;(2)pefund,私募股权基金;私募股权(pe)是一种金融工具(financeinstrument),也是一种投融资后的权益表现形式。私募股权(pe)与公司债券(corporatebond)、贷款(loan)、股票(stock)等具有同质性。但其本质特征(区别)主要在于:第一,私募股权(pe)不是一种负债式的金融工具,这与股票(stock)等相似,并与公司债券(corporatebond)、贷款(loan)等有本质区别;第二,私募股权(pe)在融资模式(financingmode)方面属于私下募集(privateplacement),这与贷款(loan)等相似,并与公司债券(corporatebond)、股票(stock)等有本质区别;第三,私募股权(pe)主要是投资于尚未ipo(首次公开募股)的企业而产生的权益;第四,私募股权(pe)不能在股票市场上自由地交易;第五,其他从略。从法律的角度讲,私募股权(pe)体现的不是债权债务关系。它与债(debt)有本质的区别。总之,私募股权(pe)是equity(股权或权益)之一种,既能发挥融资功能,又能代表投资权益。
私募股权基金退出方式
2006年年初，软银赛富合伙人羊东与完美时空团队结识，羊东感觉，这是一群有胆识、有热情、做事有步骤的创业者，于是软银赛富投资基金于2006年9月6日对网络游戏公司完美时空有限公司投资800万美元，约占35%的股份。并于2007年7月26日提前在美国纳斯达克挂牌上市，如果按完美时空首日开盘价格17.5美元计算，上市首日持有的股份市值就增长到29400万美元，软银赛富获得约35倍的收益，成为继盛大以后又一个投资传奇，这次完美时空的上市，对软银赛富来说堪称完美退出，2007年被中国创投融资发展高层论坛评为“最佳退出案例”！
完美时空的上市，作为幕后推手的软银赛富起着不可磨灭的作用。
募、投、管、退每个环节在私募股权投资过程中缺一不可，私募股权基金应在投资伊始就确定退出策略，由于私募股权投资机构的资金主要来自机构投资者和富有的个人，如果没有可行的私募股权资本退出机制，投资者就不愿意投入资金，私募股权投资机构也将难以筹集到社会资本，投资-退出-再投资的资本有效循环也就无从建立，无法实现投资增值的良性循环。实践证明，退出机制健全的国家（如美国）私募股权投资业发展较快，退出机制不健全的国家（如日本）则发展缓慢。
私募股权基金的退出流程具体主要分为十个步骤：
1、退出机会识别
2、退出路径评估
3、退出过程设计和顾问的聘请
4、角色分配和激励协商
5、退出过程准备
6、开始退出
7、过程安排和协商
8、退出选择交易评估
9、退出完成
10、退出后回顾
由于我是从事私募股权基金的销售工作，以上专业的退出流程有我们公司专业的投行团队负责，在此就不做详细展开介绍。而是重点介绍投资者关心的私募股权投资的退出方式，由于创业企业内部成长过程和结果的多样性，以及所依赖外部环境与条件的差异性，退出方式主要有7种：首次公开发行（IPO）、并购退出、新三板退出、借壳上市、股权转让、回购和清算。其中IPO、并购退出、新三板退出、股权转让为现在国内常见的退出方式。2016年前三季度，中国股权投资市场退出渠道各自占比中，新三板退出占77%，股权转让和回购占7%，IPO和并购各自仅占10%和6%。
首次公开发行（IPO）一般是在投资企业经营达到理想状态时进行的，IPO可以使私募股权投资家通过企业上市将其拥有的不可以流通的股份转变成可以在市场上流通的公共股份，通过股份的流通实现投资收益。可以使私募股权投资基金获得非常高的收益，公开上市使得被投资企业价值被放大，资本增值产生的投资回报率常常达到几倍甚至几十倍，往往大幅度超出预期，IPO被认为是最常见且最理想的退出方式之一，优点是可以带来巨额收益，可以提高私募股权投资机构的知名度、信用度和社会形象，可以提高上市公司的价值。但是IPO也存在缺点，公开发行的时间成本和机会成本很高、不可控风险较大以及无法立刻套现。
并购是指企业间兼并与收购（M&A），也是常见的退出方式，优点是可以快速收回现金、较低的费用成本、较少的信息披露要求、更高的保密性、资本可以拆分出售，而缺点是潜在买家的数量有限、坚持招致企业管理层的反对。
新三板退出可以通过协议转让、做市商转让、上市公司并购、转板退出，现在新三板市场的热度都是出于对政策的良好预期，而新三板挂牌公司企业规模小、信息披露不完善等先天性缺陷也容易被个人投资者所忽略。通过间接投资，借助专业机构的调研分析来投资新三板，利于降低风险。
股权转让是指在投资期届满时，如果被投资企业未能达到IPO或未能达到某盈利指标时，私募股权投资基金有权要求被投资企业控股股东或管理层回购私募股权投资基金持有者的股权，同时要求股东或管理层支付一定的补偿金，以便其可以退出被投资企业，预防投资目的进一步落空。虽然股权转让属于保守退出方式，但带来的收益并不低，一般而言，私募股权投资基金要求回购的补偿金比例会再每年15%-25%之间，会根据具体项目的情况而有所不同。优点是产权交易过程简单、私募股权基金以较小的风险快速退出。缺点是错失未来潜在的投资机遇。
深圳前海深南创投投资有限公司（以下简称：深南创投），是一家专业从事私募股权投资的金融机构，注册资本金5亿元，业务范围包括上市公司股权并购，定向增发，IPO，上市辅导及财务咨询，项目投资方向涉及互联网、教育、医疗、环保产业、新能源、高新技术、消费品及先进制造等领域。公司自身设立庞大的投资银行部，核心人员分别来自红杉资本、IDG资本、真格基金、德丰杰基金、平安创投等国际知名投资机构。目前为止，深南创投投行团队已成功运作股权投资成功案例百余家。
私募股权基金的来自退出渠道都有哪些？
私募股权投资的退出方式主要包括所投资企业公开上市（IPO）、目标公司内部收购（包括公司回购，其他股东或管理层受让等）、外部转让以及清算破产等。 1．首次公开发行（IPO） 首次公开发行一般是在投资企业经营达到理想状态时进行的，是私募股权投资基金最好也是最受欢迎的退出方式之一，它代表了资本市场对该公司业绩的一种认可，能够为PE及被投资企业带来最大经济效应。在私募股权投资基金的退出方式中，以IPO方式的价值最大，收益程度最高，其投资回报率往往大幅度超出预期。从私募股权投资基金投资者的角度说，其可以投资者通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变为公共股份，通过在市场上套现来实现投资收益；对被投资企业的管理层而言，企业上市则意味着企业既保留了独立性，又获得了从资本市场上持续融资的途径。 2．目标公司内部收购 目标公司内部收购包括公司回购，其他股东或管理层受让等。不管采用何种方式，其都是向私募股权投资基金回购企业股份。企业的经理和管理人员，通常对公司都非常了解，他们拥有良好的经营管理能力，当企业发展到一定阶段，资产达到一定规模、财务状况良好，但尚未达到公开上市的要求时，若企业管理者充分相信企业的未来，这种情况下可以通过内部收购私募股权投资基金持有的股权而使其实现退出。 目标公司内部收购能够使目标公司买回失去的那部分股权，这种投资操作简便，投资时间短，私募股权投资基金可以迅速而彻底的退出，比较适合投资额比较小的投资。 3．外部转让外部转让主要表现为股份出售，这也是私募股权基金常见的退出途径之一，私募股权投资基金通过出让股权以谋求资本增值，其中包括将股权出售给不相关的第三方、企业的竞争对手等战略买家，或者将其转让给其私募股权投资公司。出售给不相关的第三方对于企业的影响较小，通常管理层也不会抵制和反对。但如果将企业出售给其竞争对手，会导致企业被其他人收购而失去独立性，但现代企业已经走出了单纯竞争的格*，转而寻求双赢的合作机制，因而战门裂见夜田沉除费似略性的兼并和收购越来越受到人们的青睐，并购有望成为私募股权基金退出的一个热点。 4．清算或破产 这是私募股权投资基金迫不得已选择的一种退出路径。私募股权投资基金一旦发现不能达到预期的回报，就需要果断退出而将能收回的资金用于下一个投资循环。破产清算可以保证收回一定比例的投资，减少继续经营的损失，根据统计，清算方式退出的投资大概占风险投资基金的32%，该方法一般仅能收回原投资总额的64%。另外，破产清算耗时较长，要通过繁琐的法律程序，因此退出成本较高。 不同的行业在这四种退出渠道上的比例是不同的，总体上看回购的比例最高，兼并收购（M&A）的比例其次，公开上市（IPO）与兼并收购（M&A）接近。生物技术、物流、医疗保健、计算机相关产业、消费品的企业的公开上市（IPO）的比例较高；电子元件、工业品、医疗保健的兼并收购（M&A）的比例较高；电脑企业的清算破产的比例较高；消费品、工业品、能源、电子元件、通讯、软件业的企业的回购的比例较高。
私募股权上市后如何退出盈利？
格上理财认为国内私募股权基金退出，一般而言则有如下四种方式：1、境内外资本市场公开上市；2、股权转让；3、将目标企业分拆出售；4、清算。
私募股权来自基金的退出期3年是什么意思
私募股权基金（PrivateEquityFond）是指以非公开的方式向少数特定的机构投资者或者自然人投资者募集资金，主要对未上市企业进行股权性投资，最终通过被投资公司首次公开上市、兼并收购、股权回购、清算等方式退出，从而获得投资收益的一类投资基金。私募基金的退出期是指一个私募基金在完成它的任务后退出市场的的时间，私募基金的退出期是根据私募基金的发展情况而定的一个具体日期，私募基金的退出的时间的早晚，也与市场的需求有关。应答时间：2021-11-26，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
私募股权投资基金如何实现退出？
私募股权投资基金退出渠道主要有回购，兼并收购，公开上市，清算破产四种方式。而不同的行业在这四种退出渠道上的比例是不同的，总体上看回购的比例最高，兼并收购（M&A）的比例其次，公开上市（IPO）与兼并收购（M&A）接近。生物技术、物流、医疗保健、计算机相关产业、消费品的企业的公开上市（IPO）的比例较高；电子元件、工业品、医疗保健的兼并收购（M&A）的比例较高；电脑企业的清算破产的比例较高；消费品、工业品、能源、电子元件、通讯、软件业的企业的回购的比例较高。