谁能帮我解释一下轧差，冲账，销账，对账的意思啊？
轧差，并无专门的法律定义，汉语中对轧差的相应的称谓还有差额计算、对冲、净提等。轧差的法律机制是利用抵销、合同更新等法律制度．按照轧差的内容来分，可以分成为结算轧差（settlementnetting）和违约轧差（或者称结束交易轧差）（close-outnetting）“冲账”是把以前错误的记录，用红字，相同的做一次，红字表示减少，正负抵消了，这样就“冲账”了。也可以把原来的分录，用相反的方向做一次，也是“冲账”的作用。销账就是把帐做平，使余额为零．对账，即核对账目，是指在会计核算【什么是会计核算】中，为保证账簿【什么是账簿】记录正确可靠，对账簿中的有关数据进行检查和核对的工作。
量化对冲产品，谁能给解释一下！
量化对冲产品一般预期收益15%，风险小，回撤低，二级市场股票投资当下最好的选择。你可以去360财富上面看看，360财富平台挺大的。
主动型对冲基金是什么？
你好很多人都知道巴菲特的世纪之约，用标普500十年时间打败了对冲基金经理精心挑选的主动型对冲基金。那么在中国的A股市场，主动型基金是否能跑赢指数呢？众说纷纭。这里我们来做个回测，看看实际情况究竟如何？首先我们把股票型基金和混合型基金这两类权益类基金区分一下，一般而言，股票型基金的股票仓位在80%以上，而混合型基金的股票仓位是可以从0%到95%之间的，也就是说混合型基金的仓位要灵魂的多，作为指数对标，我们还是选用的最常见的沪深300指数，和它的全收益指数，这两者的差异主要是分红引起了，全收益平均比沪深300每年大概多了1.8%左右。为了避免少部分异常数据对平均值的影响，我们这里用了每年涨幅的中位数（下同），统计表明，从2007年到2020年4月17日这13年多，股票型基金的中位数年化是0.88%，远远低于沪深300的4.90%，但同期混合型基金的中位数年化高达8.21%，不仅仅跑赢了沪深300，而且还跑赢了沪深300全收益指数的6.70%。这个结果告诉我们什么？告诉我们在A股这个市场，还不是那么充分有效，基金经理可以通过仓位控制等手段，择时择股获取阿尔法收益，从而跑赢市场。说的残酷点，混合型基金整体跑赢市场，是割了小散的韭菜，否则怎么可能那么大的体量会跑赢市场呢？混合型基金目前有2921只，远远超过股票型基金的1189只，如此大的规模整体跑赢市场，那一定是和散户做了对手盘了。我们再仔细分析每年的情况，基本上就是大牛市，混合型跑输股票型，股票型跑输指数；但到了大熊市或者震荡市，那么混合型跑赢股票型，股票型跑赢指数。一个牛熊周期下来。结果就是大家看到的，混合型跑赢指数，指数跑赢股票型。但光有这个结论还没有用，我们不可能买上2921只混合型基金来战胜市场，况且我们还想通过优选跑赢混合型的中位数。我们先用历史的业绩来挑选基金，第一种方法是去年混合型里排名前10的，经过统计从2007年到2020年13年多，这种方法选出来的基金，年化收益率是8.16%，而原始中位数是8.21%，略微跑输；第二种方法是前5年每年的基金排名超过中位数，举个例子，在2019年年初选择基金的时候，必须2014-2018这5年每年的收益率都必须超过中位数，也就是每年比一半的基金要好，其实符合这个条件的基金并不多，一般平均只有十来只基金，这种方法考量的是历史上收益的稳定性，但13年多年化也只有8.25%，也就是说，不管哪种方法，用历史业绩在混合型基金里选基金，结果大概率和一只大猩猩用飞镖选基金的概率差不多。显然这些仅仅用历史业绩来选基金的方法都不太靠谱。我们再来看看我前几天说的晨星奖选基金的办法，举例来说，2012年年初公布的当年激进配置型晨星奖是华夏策略混合，混合型基金晨星奖是国投瑞银稳健增长混合，那么我们在次年（2013年）分别选择这两只基金，以此类推。这样就不存在偷用数据的现象了。统计结果表明，从2013年开始到2020年4月17日7年多，沪深300年化是5.93%，对应的全收益年化是8.20%，而近3000只混合型基金的年化中位数是9.45%，而采用前一年的激进配置型晨星奖的获奖基金，年化是15.90%，而混合型基金晨星奖的年化是16.66%，都大幅度超出了沪深300指数、全收益指数和混合型基金的中位数。特别是混合型基金的策略，7年多只有2018年亏损了7.86%，其他年份均是正收益，而2017年、2019年的获奖基金广发稳健增长混合，不仅在2018年只亏了7.86%，而且在今年盈利了7.87%。唯一的缺点是这只基金的规模有点大，目前大概是130亿元望采纳祝你好运
对冲基金不信中国经济数据，通过卫星监控6000块工业用地！
对冲基金和私募股权投资者对SMI指数非常感兴趣，他们想针对特定的设施拥有更精细的数据且想要创建定制的测量模型。他们对信息的渴求来自于对官方数据的怀疑。
来源：宏观资本
所谓当*者迷，旁观者清的这句老话连国外的对冲基金们也深表赞同。
以下将为您介绍如何以最“远”的方法摸懂中国的经济脉搏：从太空往下俯瞰。
总部位于旧金山的SpaceKnow公司以几十亿张由商业卫星拍摄的照片所作出的分析推出了中国卫星制造业指数（SMI）。
SMI指数的运作方式与采购经理人指数（PMI）类似，其乃经济学家用来评估制造业或服务业的健康程度的其中一个测量方法。采购经理人指数是以管理者们的问卷为基础，管理者们会被问道他们认为情况正在好转或恶化。其以百分比来表示,常以50作为经济强弱的分界点：当指数高于50时，则被解释为经济扩张的讯号。当指数低于50，尤其是非常接近40时，则有经济萧条的忧虑。
另一方面，为了计算SMI指数，SpaceKnow公司以一种算法对6000多块中国工业用地的照片进行比较，并对随时间而产生并有活动的视觉变化赋值，例如可见的库存或新建工程。SMI指数的结果乃基于22亿张独立卫星对超过50万平方公里（中国的１／２０）的范围做出的跨越14年的观测图片。（点评：有朋友问算法如何，其实使用到的技术和算法都不复杂，使用图像识别技术，最重要的就是海量的数据准备和清洗，此工程不仅浩大，更需要脚踏实地去一项项核实确认，而不是简单”上报“，第一手数据就是会说话的。）
SpaceKnow首席执行官PavelMachalek表示，“我们所提供的是一个以完全不同的方法针对中国设施的独立第三方观察。我们没有进行问卷调查，我们的指数是完全客观且自动化的，跨越几千个中国的工地。”
Machalek从未去过中国，他指出对冲基金和私募股权投资者对SMI指数非常感兴趣，他们想针对特定的设施拥有更精细的数据且想要创建定制的测量模型。他们对信息的渴求来自于对官方数据的怀疑。
与中国国家统计*的官方制造业PMI相比，SMI也同样处于下降的趋势。在2月份，SMI升到了48.2，而上个月它还处于四年来的新低。月度估算值在每个星期三更新一次，有10天的滞后，换言之每个月的第一次估算要在每个月的第二个星期才能看见，然后每周的数字将最终被细化成月度数值。
另一方面，官方PMI在2月份跌至49，创纪录地录得连续7个月的下降。同样地，来自财新传媒和麦盖提经济学的私人工厂PMI取得48，为连续12个月的下跌。
官方PMI还包括其他数据如新订单、库存、就业和采购经理人支付和收取的价钱。这些数据以不同的方法所算出，不能被直接比较，而它们证实了连漫不经心的观察者都知道的事——中国的工厂正陷入通缩放缓的泥潭。
如今的趋势是以新的数据源和大数据机器来识别经济走势。世界银行以卫星图片帮助他们测量落后国家的经济情况，他们以斯里兰卡为实验例子，与一家位于加州的新创企业OrbitalInsight合作。而OrbitalInsight已经收到来自彭博风险投资部门的注资。
Machalek表示，他正在计划把SMI指数应用到其他国家，例如印度。这或许能帮上印度央行行长拉古拉姆·拉扬的忙，他曾经公开地抱怨道印度的指数并不够精确。SpaceKnow如今也正在开发能够追踪基础设施建设和城市发展的指数，首先是由中国和印度开始。
对冲基金不信中国经济数据，转用卫星监控6000块工业用地
来源:比特港大数据
所谓当*者迷，旁观者清的这句老话连国外的对冲基金们也深表赞同。
以下将为您介绍如何以最“远”的方法摸懂中国的经济脉搏：从太空往下俯瞰。
总部位于旧金山的SpaceKnow公司以几十亿张由商业卫星拍摄的照片所作出的分析推出了中国卫星制造业指数（SMI）。
SMI指数的运作方式与采购经理人指数（PMI）类似，其乃经济学家用来评估制造业或服务业的健康程度的其中一个测量方法。采购经理人指数是以管理者们的问卷为基础，管理者们会被问道他们认为情况正在好转或恶化。其以百分比来表示,常以50作为经济强弱的分界点：当指数高于50时，则被解释为经济扩张的讯号。当指数低于50，尤其是非常接近40时，则有经济萧条的忧虑。
另一方面，为了计算SMI指数，SpaceKnow公司以一种算法对6000多家中国工业用地的照片进行比较，并对随时间而产生并有活动的视觉变化赋值，例如可见的库存或新建工程。SMI指数的结果乃基于22亿张独立卫星对超过50万平方公里（中国的１／２０）的范围做出的跨越14年的观测图片。
SpaceKnow首席执行官PavelMachalek表示，“我们所提供的是一个以完全不同的方法针对中国设施的独立第三方观察。我们没有进行问卷调查，我们的指数是完全客观且自动化的，跨越几千个中国的工地。”
Machalek从未去过中国，他指出对冲基金和私募股权投资者对SMI指数非常感兴趣，他们想针对特定的设施拥有更精细的数据且想要创建定制的测量模型。他们对信息的渴求来自于对官方数据的怀疑。
与中国国家统计*的官方制造业PMI相比，SMI也同样处于下降的趋势。在2月份，SMI升到了48.2，而上个月它还处于四年来的新低。月度估算值在每个星期三更新一次，有10天的滞后，换言之每个月的第一次估算要在每个月的第二个星期才能看见，然后每周的数字将最终被细化成月度数值。
另一方面，官方PMI在2月份跌至49，创纪录地录得连续7个月的下降。同样地，来自财新传媒和麦盖提经济学的私人工厂PMI取得48，为连续12个月的下跌。
官方PMI还包括其他数据如新订单、库存、就业和采购经理人支付和收取的价钱。这些数据以不同的方法所算出，不能被直接比较，而它们证实了连漫不经心的观察者都知道的事——中国的工厂正陷入通缩放缓的泥潭。
如今的趋势是以新的数据源和大数据机器来识别经济走势。世界银行以卫星图片帮助他们测量落后国家的经济情况，他们以斯里兰卡为实验例子，与一家位于加州的新创企业OrbitalInsight合作。而OrbitalInsight已经收到来自彭博风险投资部门的注资。
Machalek表示，他正在计划把SMI指数应用到其他国家，例如印度。这或许能帮上印度央行行长拉古拉姆·拉扬的忙，他曾经公开地抱怨道印度的指数并不够精确。SpaceKnow如今也正在开发能够追踪基础设施建设和城市发展的指数，首先是由中国和印度开始。
宏观资本独家翻译及整理自Bloomberg.com，本文章不代表宏观资本观点及构成任何投资建议
投资对冲基金的信息来源是什么
投资对冲基金的信息来源1、管理人官网。是一个了解管理人能力的网站。通过对其现阶段管理的产品以及过往的历史业绩，可以衡量出管理人管理能力提供一定的分析数据。2、三方公示网站。这样的网站就比较多了。比如说天天基金网，私募排排网等等。这些网站提供的是对比。同类型产品多家公司多角度对比。可以从一群羊中跳出领头羊。3、业内人士分析。比如说专属理财师。资深的基金经理、评论人对管理人的评价。可以提供参考。
数据对冲靠谱吗？
数据对冲是一种金融策略，旨在通过使用大量数据分析和统计模型来减少投资风险。虽然数据对冲可以在一定程度上降低风险，但并没有绝对的保证。它仍然面临着市场波动、不可预测的事件和模型错误的风险。数据对冲的成功也取决于数据和模型的准确性，对市场趋势的正确预测能力以及对风险管理的适当控制。此外，数据对冲也需要大量的资金和专业知识来执行，对个人投资者来说可能不太实际。总而言之，数据对冲可以是一种有效的投资策略，但并不是百分之百可靠的。投资者应该对数据对冲有一个充分的了解，并在选择时谨慎评估其潜在风险和回报。
对冲的意思|对冲是什么意思 - 查字典
对冲利用期货交易来避免或减轻实货所受价格波动风险的交易方式。例如某进口公司在日本订造一条电冰箱生产线。日方报价十二亿日元，在一美元兑一百二十日元时，相当于一千万美元。进口公司担心日后交收时，日元大幅升值，实价有机会变成一千一百万美元甚至一千二百万美元，于是与日方签合同时，立即在银行以一美元兑一百二十日元的汇率买入相当于一千万美元的日元期货。这样，即使日后日元如何大幅升值，生产线交收时要多付出的美元通统可以在日元期货合约中如数嫌回来，不至于失预算。这种做法就是对冲。
金融学上，对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。
对冲在外汇市场中最为常见，着意避开单线买卖的风险。所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买空(或称揸仓)，看淡某一种货币，就做沽空(空仓)。如果判断正确，所获利润自然多;但如果判断错误，损失亦不会较没有进行对冲大。
所谓对冲，就是同一时间买入一外币，做买空。另外亦要沽出另外一种货币，即沽空。理论上，买空一种货币和沽空一种货币，要银码一样，才算是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。
这样做的原因，是世界外汇市场都以美元做计算单位。所有外币的升跌都以美元作为相对的汇价。美元强，即外币弱;外币强，则美元弱。美元的升跌影响所有外币的升跌。所以，若看好一种货币，但要减低风险，就需要同时沽出一种看淡的货币。买入强势货币，沽出弱势货币，如果估计正确，美元弱，所买入的强势货币就会上升;即使估计错误，美元强，买入的货币也不会跌太多。沽空了的弱势货币却跌得重，做成蚀少赚多，整体来说仍可获利。
1990年初，**伊拉克战争完结，美国成为战胜国，美元价格亦稳步上升，走势强劲，兑所有外汇都上升，当时只有日元仍是强势货币。当时柏林墙倒下不久，德国刚统一，东德经济差令德国受拖累，经济有隐忧。苏联政*不稳，戈尔巴乔夫地位受到动摇。英国当时经济亦差，不断减息，而保守*又受到工*的挑战，所以英磅亦偏弱。瑞士法郎在战后作为战争避难所的吸引力大减，亦成为弱势货币。
假如在当时买外汇，长沽英磅、马克、瑞士法郎，同时买空日元，就会赚大钱。当美元升时，所有外币都跌，只有日元跌得最少，其他外币都大跌;当美元回软，其他升币升幅少，日元却会大升。无论如何，只要在当时的市场这样做对冲，都会获利。
1997年，索罗斯的量子基金大量抛售泰铢，买入其他货币，泰国股市下跌，泰国**无法再维持联系汇率，经济损失惨重。而该基金却大大获利。除了泰国，香港等以联系汇率为维持货币价格的国家与地区都遭受对冲基金的挑战。港府把息率大幅调高，隔夜拆息达300%，更动用外汇储备1200亿港元大量购入港股。最后击退炒家。
对冲的原理并不限于外汇市场，不过在投资方面，较常用于外汇市场。这个原理亦适用于金市、期货和期指市场。
购入对冲又称“揸入对冲”是用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下，对冲者购入期货合约。
例如，基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票;但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。
基金经理会定期收到投资基金。在他收到新添的投资基金前，他预料未来数周将出现“牛市”，在这情况下他是可以利用购入对冲来固定股票现价的。若将于四星期后到期的现月份恒生指数期货为4000点，而基金经理预期将于三星期后收到$100万的投资基金，他便可以于现时购入$1000000÷(4000×$50)=5张合约。
若他预料正确，市场上升5%至4200点，他于此时平仓的收益为(4200-4000)×$50×5张合约=$50000。利用该五张期货合约的收益可作抵偿股价上升的损失，换句话说，他可以以三星期前的股价来购入股票。
沽出对冲又称“卖出对冲”，是用来保障未来股票组合价格的下跌。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票;他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。
假定投资者持有一股票组合，其风险系数(beta)为1.5，而现值1000万。而该投资者忧虑将于下星期举行的贸易谈判的结果，若谈判达不成协议则将会对市场不利。因此，他便希望固定该股票组合的现值。他利用沽出恒生指数期货来保障其投资。需要的合约数量应等于该股票组合的现值乘以其风险系数并除以每张期货合约的价值。
举例来说，若期货合约价格为4000点，每张期货合约价值为4000×$50=$200，000，而该股票组合的系数乘以市场价值为1.5×$1000万=$1500万。因此，$1500万÷$200000，或75张合约便是用作对冲所需。若谈判破裂使市场下跌2%，投资者的股票市值便应下跌1.5×2%=3%，或$300000。恒生指数期货亦会跟随股票市值波动而下跌2%×4000=80点，或80×$50=每张合约$4000。当投资者于此时平仓购回75张合约，便可取得75×$4000=$300000，刚好抵销股票组合的损失。留意本例子中假设该股票组合完全如预料中般随着恒生指数下跌，亦即是说该风险系数准确无误，此外，亦假定期货合约及指数间的基点或差额保持不变。
分类指数期货的出现可能使沽出对冲较过去易于管理，因为投资者可控制指定部分市场风险。这对于投资于某项分类指数有着很大相关的股票起着重要的帮助。
风险对冲是指通过投资或购买与标的资产(UnderlyingAsset)收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。如：资产组合、多种外币结算、战略上的分散经营、套期保值等。
风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法，由于近年来信用衍生产品的不断创新和发展，风险对冲也被广泛用来管理信用风险。与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定，这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。
商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况：
1、所谓自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。
2、市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险(又称残余风险)，通过衍生产品市场进行对冲。
假如你在10元价位买了一支股票，这个股票未来有可能涨到15元，也有可能跌到7元。你对于收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要亏掉30%那么多。你要怎么做才可以降低股票下跌时的风险?
一种可能的方案是：你在买入股票的同时买入这支股票的认沽期权——期权是一种在未来可以实施的权利(而非义务)，例如这里的认沽期权可能是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权利;如果到一个月以后股价低于9元，你仍然可以用9元的价格出售，期权的发行者必须照单全收;当然如果股价高于9元，你就不会行使这个权利(到市场上卖个更高的价格岂不更好)。由于给了你这种可选择的权利，期权的发行者会向你收取一定的费用，这就是期权费。
原本你的股票可能给你带来50%的收益或者30%的损失。当你同时买入执行价为9元的认沽期权以后，损益情况就发生了变化：可能的收益变成了。
而可能的损失则变成了：
潜在的收益和损失都变小了。通过买入认沽期权，你付出了一部分潜在收益，换来了对风险的规避。
数据对冲什么意思？
数据对冲的意思是指金融投资的一种专业术语，通常指的是为了减低另一项投资风险的投资。也算是一种低风险投资。一般对冲是同时进行两笔行情，相关数量相当方向，相反盈亏相抵的交易。因为只有这样市场发生变动的时候，无论是偏向哪方，都不会大幅度亏钱。对冲的类型有很多种，有商品期货对冲，统计对冲，期权对冲，股指期货对冲等。这些都是为了降低亏损而进行的对冲投资。
因为对中式两个方向相反的投资，无论价格怎么变动？总有一赢一亏，只要做到盈亏相抵，就不会出现亏损。